论文部分内容阅读
在内部控制及其审计已经成为我国大部分上市公司必选动作的背景下，结合正在推进的国企混合所有制改革进程，本文旨在通过研究不同产权性质下的内部控制审计质量与企业非效率投资的关系，全面深入探讨内部控制审计是否能对提高企业投资效率产生影响，从而为提高我国内部控制审计质量、改善企业投资决策提供依据。 本文首先回顾了企业内部控制审计与企业非效率投资的历史文献，理解并总结了二者的关系，然后界定内部控制审计、企业内部控制审计质量和企业非效率投资的相关概念，经过理论分析产权性质、内部控制审计质量影响企业非效率投资，本文提出了假设。 为了对不同产权性质下企业内部控制审计质量和企业非投资效率之间的关系进行更全面，更深入的研究，本文将企业非投资效率分为过度投资和投资不足，分别用内部控制审计意见类型取值，会计师事务所规模，内部控制审计费用和盈余管理程度作为内部控制审计质量的替代变量进行回归分析。在回归分析中又细分为全样本、正负向真实盈余管理程度、标准与非标准审计意见类型和是否自愿进行内部控制审计等进行分组回归;最后按照产权性质的不同，分为国有和非国有上市公司，探索不同产权性质下，内部控制审计质量对企业非效率投资的影响差异。主要发现如下: 1、标准内部控制审计意见类型对上市公司非效率投资有一定的治理效果，这种治理效果在随机效应模型下比较显著;会计师事务所规模与上市公司非效率投资的相关性不理想;内部控制审计费用和上市公司投资过度与投资不足是显著负相关;真实盈余管理程度和上市公司投资过度与投资不足是正相关。 2、根据产权性质分组回归，非国有上市公司的回归系数好于国有上市公司，内部控制审计质量抑制国有上市公司投资不足的效果好于非国有上市公司，内部控制审计质量抑制非国有上市公司投资过度的效果好于国有上市公司。 最后本文根据上述结论成立的内在动因为基础，分别从会计师事务所、企业管理层和监管机构层面提出了相关改进意见，以期能够进一步完善企业内部控制体系，改进企业内部控制审计的质量，从而达到以内部控制审计引导企业进行高效的投资决策与管理的终极目标。