2008年金融危机以来,金融机构监管受到全面关注,作为金融机构的重要组成,银行的资本监管这一问题受到了深度关注。全球监管机构如何在新的监管标准下制定符合国情的监管制度,全球商业银行如何在更加严格的资本监管下实现转型尤为重要。此次金融危机对中国整体经济的冲击表明,只有改变我国银行业已有监管模式,才能适应现代金融的快速发展。我国监管当局必须加强对商业银行的资本监管,高监管标准有助于降低商业银行风险,促进银行稳健经营。然而,独特的制度背景和中国经济转型的特点决定了它不可能从现有的理论和经验中得到现成的答案。商业银行传统盈利模式-获取存贷款利差是银行盈利的主要方式,作为市场上最重要的金融机构,随着中国实体经济呈现由高速增长向中高速增长转变、产能过剩行业去产能、互联网金融发展、金融监管规则变化等,商业银行面临诸多挑战。对各国银行的资本监管经历了《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》、《巴塞尔协议Ⅲ》,使得银行必须具有更高的资本水平。许多银行在2008年金融危机后倒闭,充分证明了资本监管的必要性。中国在满足《巴塞尔协议Ⅲ》的要求下,制定出符合我国商业银行特色的资本监管准则,有利于我国银行业的平稳健康发展。因此商业银行对宏观经济的影响受到广泛关注,通过宏观审慎监管对商业银行风险进行全面剖析,有助于深化金融改革。在日趋严格的资本监管要求下,我国商业银行传统的盈利模式存在较多的问题。首先,银行存贷款利差由于利率市场化的发展而逐年缩减,商业银行不能仅靠贷款来维持经营;资本充足率要求的提高促使商业银行必须优化资产配置,在信贷资产之外对证券类资产进行投资。不仅是在负债端,商业银行资产端也亟待改善,从资产证券化、表外业务、理财产品等角度出发,改善商业银行资产负债表。中国商业银行面临着更加严格全面的监管要求,必须调整资产配置结构来权衡利润最大化与风险控制。因此,研究资本监管下商业银行资产配置是否改变、如何改变具有现实意义。本文使用理论与实证结合分析方法,首先通过理论论述了资本监管要求演变过程、银行资产配置理论模型以及资本监管对银行资产配置行为影响的内在机理。其次通过对我国银行业以及16家样本银行的资本充足率与资产配置状况进行描述性分析。最后通过实证模型检验《商业银行资本管理办法(试行)》实施前后16家样本银行资产配置的变化,探究资本监管要求变化与商业银行资产配置行为之间是否存在联系,并结合实证结果从资本风险监管角度给出商业银行资产配置的合理建议。