本文主要探讨了债券市场上的对冲与完全性的问题.(在参考文献[1]中,作者讨论了相当复杂的债券市场完全性的讨论,本文将其理想化,综述了理想状态下债券市场上的结论)在传统股票市场模型中,通常可以用有限数量的基本资产对冲某一金融衍生品,但对于债券市场,由于我们选择零息债券作为对冲的基本资产,当成熟期T不同时对应着不同的资产,由于成熟期的连续性导致基本资产有无数多个,所以我们不能再找到有限的投资组合来对某一金融衍生品对冲.与此同时债券市场的完全性也发生了变化,本文就这一问题进行讨论,得到了与股票市场上相对应的一些债券市场上的相关定理：定理3.3.5一个金融衍生品X∈L∞(FT0)能够对冲当且仅当存在一个已知测度值过程h(t,dT)满足积分条件并且是等式KtZ*h=γt在[0,T0]的解.其中γt满足dMt=γtdWt,ΚtZ*定义为：定理3.3.6鞅测度是唯一的当且仅当鞅算子κZ是单射.市场是完全的当且仅当算子ΚZ*是满射.定理3.3.7下列两个结论是等价的：(1)市场是接近完全的；(2)cl(Im KtZ*(ω))=R.按照有限维金融市场上的经验：市场是完全的当且仅当鞅测度是唯一的,但在我们讨论的无限维市场上,此结论不再成立.由对偶关系(ker K)(?)=clI(K*),我们可以从上面的定理中得到下面的结论.定理3.3.8下列两个结论是等价的：(1)市场是接近完全的；(2)鞅测度是惟一的.上述几个结论是债券市场完全性的充要条件,也是本文所研究的核心内容.