自20世纪70年代以来,国际金融市场就发生着剧烈的变化,随着技术的变革、金融产品的创新,金融行业面临的风险也与日俱增。金融衍生品作为金融创新和规避风险需求的产物得到了快速的发展机遇。金融衍生品以其杠杆性交易、低成本、高收益的特性得到了商业银行的青睐,成为商业银行经营变革的一项重要业务。2008年金融危机对国际金融市场产生了巨大冲击,金融机构和投资者开始重新审视金融衍生品交易所面临的风险性。我国商业银行正式参与金融衍生品交易的时间较晚,但近几年无论从总体规模还是与总资产占比上都处于快速增长的态势。快速增长的金融衍生品交易规模对我国商业银行的风险也产生了较大的影响,所以在此背景下研究我国商业银行金融衍生品交易对其风险水平的影响,对发展衍生品交易业务提供借鉴就显得十分有意义。在借鉴了国内外相关研究的文献基础上,本文通过实证检验的方法,选取了 16家上市商业银行2010年至2017年间年度面板数据,建立金融衍生品交易对商业银行影响因素模型,分析了金融衍生品交易及不同类型金融衍生品交易对商业银行风险水平的影响方向及程度。全文共分为五个部分,详细如下:第一章,绪论。主要论述了本文选题的背景及研究意义,通过对国内外文献的整理,总结了国内外对金融衍生品的研究方向及成果,同时提出了本文在研究中所采用的方法和研究内容等;第二章,金融衍生品的相关理论分析。本章主要先从金融衍生品的品种及功能等方面做简要的介绍,并从理论层面分析了影响金融衍生品交易量的决定性因素,及金融衍生品对银行风险水平影响途径;第三章,主要对我国商业银行金融衍生品业务现状的分析。本章首先介绍了我国商业银行金融衍生品交易的历程,之后利用图表的形式对各类型商业银行的衍生品交易总量及增长速度做出描述,并对商业银行不同类型金融衍生品的交易量、比重及增长速度做了描述。最后,对我国商业银行金融衍生品交易中存在的问题做出了分析,即金融衍生品交易种类相对单一,缺乏定价能力;监管体系和制度不健全;高端人才的缺乏等;第四章,实证检验。本章首先通过理论分析的方法设定了衡量商业银行风险水平的指标,从商业银行自身角度及宏观环境角度选择了影响银行风险水平的相关变量,并利用表格的形式对各项变量做了描述性分析;其次利用单位根方法对各项数据做了平稳性检验,运用F检验和Hausman-test检验结果选取了不变参数固定效应模型,建立了金融衍生品头寸对商业银行风险影响模型;再次,利用Eviews10.0软件分别对金融衍生品交易总量和不同类型金融衍生品交易量对商业银行风险影响方向及大小做回归分析,得出实证结果;第五章,结论及建议。通过实证分析得到研究结论:金融衍生品总量对商业银行的风险水平无显著影响;利率衍生品的交易能够有效地降低商业银行的风险水平;外汇衍生品的交易没有降低银行风险,反而在一定程度上加剧了商业银行的风险水平;商业银行在发展金融衍生品业务时仍存在很多问题。继而根据上文的理论分析及实证研究对商业银行及监督体系发展金融衍生品业务提出建议。从商业银行角度,要改善传统的盈利结构,促进业务多元化发展;在金融衍生品业务的发展上,根据商业银行经营状况选择合适的发展策略,引进创新型技术人才,加强创新能力,提高产品的开发能力,同时要加强商业银行的内控制度,以有效防范金融衍生品交易带来的潜在风险。从监督机构角度,首先要提高立法层次,健全法律法规制度;其次要逐步完善金融衍生品信息披露制度,以有效地监管商业银行金融衍生品业务;最后,要对监管体系进行改革和调整,以提高监管的专业性和监管的效率,从而促进商业银行金融衍生品业务的快速平稳发展。本文的创新之处在于从定性及定量的角度对我国商业银行金融衍生品交易总量及不同类型的金融衍生品对风险水平的影响;同时在实证检验变量的选取上有一定的创新。