企业债券是债券市场的重要品种,也是企业进行对外筹资的重要渠道之一。近年来,国内经济的持续快速增长以及监管部门的政策支持,使我国企业债券市场在经历了长时间的低迷之后,迎来了久违的春天。随着企业债券市场的蓬勃发展，社会各界对企业债券的信用风险也产生了越来越多的关注。在二级市场上,信用利差通常被认为是企业债券信用风险的代表。因此,研究对我国企业债券信用利差产生影响的经济因素有助于更加全面的对企业债券市场的风险进行控制和管理。文章从宏观和微观两个层面对我国企业债券信用利差的影响因素进行了研究。首先,通过对国内外相关文献和理论进行归纳总结,并结合我国国情、我国企业债券市场现状,选取了宏观和微观的经济因素。其次,在宏观层面,文章按照行业维度对所选取的债券样本分类,分别对全体企业、工业企业和公用企业进行了多元回归分析,确定了影响显著的宏观经济变量。之后运用了向量自回归模型,研究了工业和公用行业信用利差与相关变量之间的动态关系。最后,在微观层面,文章使用因子分析法将企业的经营情况等微观影响因素归纳为几个公共因子,之后建立多元回归模型,确定产生显著影响的微观因素通过实证研究,文章得出如下结论：宏观方面,总体上我国企业债券信用利差受到无风险短期利率和长期利率、股指回报率和固定资产投资增速的影响：工业企业信用利差受到股指回报率、固定资产投资增速、长期利率、货币供应量增速和汇率的显著影响；公用企业信用利差受到短期利率、钢产量增速和货币供应量增速的显著影响。工业和公用企业信用利差对相关变量的脉冲响应普遍表现为短期强烈反应但衰落过程缓慢。微观方面,我国企业债券信用利差受到企业的盈利能力、短期偿债能力、到期剩余时间以及总资产周转率的显著影响。