征信系统建设作为一项重要的金融基础设施,它的发展,能够很大程度上解决商业银行贷款过程中银行和客户之间的信息不对称问题,使得商业银行信贷风险的降低。而信贷风险对商业银行流动性创造也会产生一定的影响,所以征信系统建设对通过信贷风险对流动性创造产生重要的作用。在当前政府大力倡导征信系统建设的背景下,研究征信系统建设对商业银行流动性创造的影响,不仅是对多年来征信系统建设成果的检验,同时也为下一步征信系统建设指明了方向。首先,本研究在回顾以往学者的文献的基础上,总结了商业银行流动性创造的定义及其影响因素,归纳了征信系统建设对商业银行信贷的影响,包括信贷规模以及信贷风险两方面的内容;接着简述了欧美国家和中国的征信系统建设历程,罗列出了商业银行流动性创造的衡量方法,在综合考虑衡量指标自身优点和我国商业银行资产负债表结构的基础上,得出适合我国国情的流动性创造指标衡量方法,并对由此指标计算出的我国商业银行流动性创造的数值和增长率进行了比较分析;然后,在借鉴以往学者的关于征信发展指标,主要包括征信发展指数、征信深度指数和征信广度指数,并提出了本研究的研究假设;最后,构建征信系统建设、信贷风险和商业流动性创造三者之间的中介效应检验模型,并用系统GMM进行估计,得出结论。本研究主要的研究结论为:第一,在商业流动性创造的数值上,样本年度内,商业银行流动性创造数值不断上升;在增长率上,城市商业银行的流动性创造数值的增长率最高,国有大型银行的增长率最低,股份制商业银行增长率居于两者之间;在贡献率上,国有大型银行的流动性创造的贡献率最高,城市商业银行和农商行的贡献率最低,股份制商业银行居于两者之间。第二,从征信发展指数来看,征信系统建设对商业银行流动性存在反向作用,同时模型检验中显示信贷风险与商业银行流动性创造呈正相关,也即征信系统建设通过信贷风险作用于商业银行流动性创造的中介效应存在。第三,从征信发展的分指标来看,征信广度指数与商业银行呈反向关系,征信深度指数与商业银行流动性创造呈正相关关系,联系整体指标,可以得出当前我国征信系统建设大部分是广度在不断扩展,深度指数仍然需加深。本研究理论研究和实证研究的主要意义在于:(1)研究了征信系统建设、信贷风险与商业银行流动性创造三者之间的中介效应,丰富了这方面的研究内容;(2)检验了我国征信系统建设的实际成果,同时也为我国下一步征信系统建设指明了方向。