中国资本市场经过20多年的发展，已经取得瞩目的成绩。我国股票市场在2010年以前一直是缺乏做空工具的，使得投资者无法规避市场中的系统性风险，正是基于此，2010年4月16日沪深300股指期货应运而生，股指期货市场的推出对现货市场产生了深远的影响。本文采用沪深300股指期货上市以来的高频交易数据，从理论和实证两方面分析股指期货市场推出之后对股票现货市场的影响，以期为投资者深入分析股指期货市场推出之后，整个市场的深刻变化，同时为管理层提供一些参考性的意见。本文以沪深300股指期货市场和股票现货市场为研究对象，采用引入虚拟变量的GARCH模型以及TARCH模型研究股指期货推出之后，股票现货市场波动性是否发生明显变化，是否存在到期日效应；通过Granger因果检验，脉冲响应函数，方差分解等方法分析沪深300股指期货与股票现货市场的领先滞后关系，同时分上涨、横盘、下跌三种不同趋势下实证检验两个市场对数收益率间的引导关系。在波动性研究方面，本文研究结果表明沪深300股指期货市场推出之后，使得现货市场波动性有所增加，但是这种效果并不显著，也不存在到期日效应。而在两个市场间的引导关系上，本研究表明股指期货市场与股票现货市场具有相互引导的功能，但是在分趋势条件下研究表明，股指期货市场在下跌趋势中对现货市场的引导作用更强，而上升趋势和横盘趋势下，二者的引导关系与整个研究区间结论相当。由以上结论说明我国股指期货市场与股票现货市场的关系复杂，值得投资者和管理层深入的研究，以更好地保护好广大投资者的利益。