企业盈余及盈余预测是上市企业信息披露的核心内容之一,由于其在企业及投资者决策中的重要性和相关性,一直是各界普遍关注的对象。长期以来,学界对企业盈余信息的有用性进行了大量研究。但绝大部分研究基于微观视角,对于企业盈余信息的宏观预测价值关注较少。近年来,部分研究表明加总的企业盈余信息传递了未来宏观经济信号,对如经济增长和通货膨胀等宏观变量具有预测价值。加总盈余信息如果传递出经济前景信号,那么其是否传递出对货币供给的信息或信号呢?这是学界近期关注较多但却尚未有明确答案的问题,本文将根据中国经验证据尝试回答这一问题。本文选择2004年第1季度至2016年第4季度作为样本周期,根据沪深A股上市企业披露的盈利预测和最终实现的实际盈利,计算每个公司的盈余意外,作为公司盈利新息(新发生或新达到的信息)的代理,进而根据市值等权重进行加总,得到市场加总的意外盈余,作为市场整体的加总盈余新息的代理。论文选择广义货币量M2、信贷规模以及社会融资规模作为货币供给的代理变量。建立包括加总意外盈余、货币供给、产出缺口和通货膨胀的VAR模型,在VAR模型的基础上进行Granger因果检验。实证结果显示,市值加权的加总意外盈余在1%的显著水平下是三个货币供给变量(广义货币量M2、信贷规模以及社会融资规模)的格兰杰因;等权加权的加总意外盈余在1%或5%的显著水平下也是三个货币供给变量的格兰杰因。实证表明,加总意外盈余传递出有关未来货币供给的信息,加总盈余新息对未来货币供给(广义货币量M2、信贷规模以及社会融资规模)具有预测参考价值。论文同时选择流通市值加权的加总意外盈余,以及控制变量的不同代表变量作为稳健对比,实证结果是稳健的。论文对回答“加总意外盈余是否会传递出宏观货币供给信号”的问题提供肯定的经验证据,对现有研究有一定的边际贡献,研究结论对实践也具有一定的启示。