利率市场化的理论基础是麦金农和肖的金融抑制和金融深化理论,金融深化理论认为发展中国家的落后是由于利率被政府管制,扭曲了市场的正常需求,资源得不到有效配置。发展中国家若想要发展经济必须要放开政府对利率的管制,以市场供求反映利率水平。在利率市场化条件下,实际利率水平高于管制下的利率水平,资源能够流向合理的去处。许多发展中国家都依据麦金农和肖的理论进行利率市场化改革,但是改革效果并不明显,究其原因主要是利率市场化改革带来的利率风险会给本国商业银行的经营造成重大的影响,如果改革步伐过大,会给商业银行致命的打击。因此我国应采取渐进式的利率市场化改革方案,稳步推进利率市场化改革。在利率市场化进程中,利率风险成为商业银行面临的主要风险之一,重定价风险、基准风险、收益率曲线风险和隐含期权风险是利率风险的四种来源。对于商业银行面临多样化的利率风险,采用何种度量方法十分重要。首先要准确地度量利率风险,然后才能够管理利率风险。目前对利率风险的度量方法主要有三种,分别是利率敏感性缺口法、持续期法和Va R法。本文结合目前我国的现状对这三种度量方法进行分析和比较后选用利率敏感性缺口法和VaR法衡量我国商业银行利率风险。首先在GARCH-GED模型和TGARCH-GED模型的基础上使用VaR法衡量商业银行总体利率风险,得出结论是我国利率波动具有长期记忆性和杠杆效应,负的外部冲击对利率波动的影响更大。在实证部分的第二小节使用利率敏感性缺口法对我国国有银行、全国性股份制商业银行以及城市商业银行的利率风险进行分析比较,得出国有银行在利率风险管理上较为被动;股份制商业银行采取的利率管理策略较为准确,面临的利率风险较小;城市商业银行虽然也采取了措施,但是措施的有效性和及时性不够。最后本文依据实证分析的结果从外部环境和内部机制两方面对我国商业银行利率风险防范提出了对策及建议。