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本文研究了具有初始财富的投资者在一个带交易费的标准完全金融市场上如何最优化终端资产和消费的期望效用。我们首先通过定义交易费用比例函数f(t)，建立了连续时间投资与消费模型，然后运用鞅分析和对偶理论得到了最优投资消费组合过程和终端财富。本文证明了在有效市场中，积极交易只会降低终端财富的期望值。
带交易费终端资产和消费的期望效用最优化
【摘 要】
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本文研究了具有初始财富的投资者在一个带交易费的标准完全金融市场上如何最优化终端资产和消费的期望效用。我们首先通过定义交易费用比例函数f(t)，建立了连续时间投资与消费
【出 处】
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郑州大学
【发表日期】
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2007年期
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