权证是一种特殊的期权，自2005年8月重新推出后，为股权分置改革提供了新颖的对价方式，在我国证券市场中发挥着特殊作用。在其发展过程中，权证定价问题一直是理论界和实务界探讨的焦点。目前被广泛用于进行权证定价的是Black-Scholes模型，该模型在海外的期权、权证市场数十年的发展过程中已经得到了检验。然而实证研究发现，BS公式在我国的应用效果不佳，主要表现为理论价格与实际交易价格偏差较大，究其原因主要是交易不连续、避险成本、交易费用等因素的影响，加之我国市场缺乏有效对冲工具，使得BS模型难以决定权证价格。因此，深入研究BS公式如何应用于我国权证市场定价这一问题具有重要的现实意义。　　 本文在延续前人的研究基础上，进一步对权证定价进行了深入分析。首先介绍了权证定价的主要模型，考虑到波动率是影响权证定价准确性的一个关键变量，本文采用GARCH模型对动态波动率进行估计来代替原来的静态波动率，并应用扩展的BS模型与蒙特卡洛模拟方法对我国国电电力、宝钢股份、江西铜业、四川长虹等认股权证进行定价。结论表明，扩展的BS模型定价准确性比BS模型更高，而新兴的蒙特卡洛方法在模拟奇异期权及预测价格方面也有着非常重要的作用。针对如何提高定价的精度，本文给出了改进的方向。