在经济全球化的背景下，资本的跨境流动变得越来越频繁。对冲基金，作为国际短期资本的代表，正在迅速发展。对冲基金既有其存在的必然性，又有扰乱市场正常秩序的一面；对这把双刃剑，既要充分利用，又要加强监管。本文阐述了对冲基金的特点、运作机理及其对金融市场的正负效应，重点分析了对冲基金可能带来的金融风险，就如何对其加强监管提出了建议，并在此基础上结合当前我国的经济形势，探讨了防范对冲基金冲击的一系列对策措施。 文章分为五个章节：第一章作为绪论，简要介绍了选题的背景和意义，研究思路与创新，并总结了国内外对这一问题的研究现状；第二部分，介绍了对冲基金的概念、基本特点、业绩状况、投资策略及分类，并分析了对冲基金的最新变化和调整；第三部分，阐述了对冲基金的运作原理，简要分析了其投资环境、获利条件和常用的技术手段；第四部分，着重分析了对冲基金对金融市场的影响，从规范和实证两方面论证了对冲基金与市场稳定性的关系，并尝试解释金融风险的成因。鉴于中国资本市场的逐渐开放，对冲基金可能渗透我国，本章还针对中国的情况分析了对冲基金可能进入的途径和可能造成的后果；最后，得出必须加强监管对冲基金、防范金融风险的结论，总结了国内外已有的监管经验，并期望给出合理建议。