住房抵押贷款是指为支持借款人购买住房而以住房为抵押向借款人发放的贷款,是消费信贷的一个重要分支,、在我国目前主要由商业银行发放。自1998年我国住房分配货币化改革以来,住房抵押贷款在我国得到了全面、高速的发展,贷款规模急速扩张,在我国商业银行信贷业务中占比迅速上升,并成为我国消费信贷业务的主体。相对于其他类型的信贷业务而言,住房抵押贷款收益率相对较高且稳定、单笔贷款金额小但风险分散、安全性相对较好,因此我国商业银行普遍将住房抵押贷款作为调整自身资产结构、降低经营风险和提高盈利水平的支柱业务加以重点开展。由于我国储蓄规模十分庞大,我国商业银行在住房抵押贷款业务领域拥有巨大的供给潜力。当前我国经济高速增长,居民收入水平快速提高,消费结构升级加快,居住性住房需求和投资性住房需求集中释放,住房消费市场潜力巨大,为住房抵押贷款在我国的发展提供了巨大的需求空间。在供需两旺的态势下,住房抵押贷款在我国有着良好的发展前景,业务规模快速扩张的发展态势必将长期持续。大力发展住房抵押贷款业务对于我国经济与社会的全面发展有积极的现实意义。首先,大力推动商业银行住房抵押贷款业务的发展,有利于我国商业银行优化资产结构、增强资产流动性、提高资产安全性并扩大盈利,有利于我国金融机构和金融市场的全面发展,因而有利于我国金融业的全面繁荣。其次,大力推动商业银行住房抵押贷款业务的发展,一方面能促进我国居民对住房的潜在消费需求向现实消费需求转化,另一方面能有力支持我国房地产企业的经营和发展,因而有利于我国房地产业的发展。再次,大力推动商业银行住房抵押贷款业务的发展,是推动我国居民消费结构升级和生活水平提高的有效手段,是推动我国国民经济健康快速增长的客观需要,是提高我国就业水平的重要途径,因而有利于我国国民经济的发展。我国商业银行充分具备大力发展住房抵押贷款业务的现实可行性。首先,当前我国居民住房消费需求旺盛,并且未来我国居民的住房消费需求将会在较长时期内持续增长,商业银行住房抵押贷款业务在我国潜在的庞大住房消费市场上拥有巨大的发展空间。其次,房地产业作为我国国民经济的支柱产业之一,在国家政策的大力支持下快速扩张,形成了稳定的住房供给,为我国商业银行住房抵押贷款业务的可持续发展提供了充分的实体经济保障。再次,我国商业银行充分具备为住房抵押贷款业务的快速扩张提供金融资金的能力和意愿,住房抵押贷款业务在我国的快速发展能够获得充足的金融资金支持。最后,国家政策的大力支持,为我国商业银行住房抵押贷款业务的快速发展提供了良好的政策环境。发展住房抵押贷款业务的一个重要方面是加强其信用风险的管理。住房抵押贷款较好的安全性是相对于其他类型的信贷业务而言的,信用风险仍然是其固有风险。由于住房抵押贷款业务的运营与银行业和房地产业紧密关联,而且住房抵押贷款是许多金融衍生工具的载体资产,因而其信用风险具有较强的扩散性,能对金融和实体经济的发展造成极大的危害。因此,要通过大力发展住房抵押贷款业务来推动金融和经济的协调发展,必须强化对住房抵押贷款信用风险的管理。就我国而言,住房抵押贷款业务在我国发展历史不长,但规模已经很庞大,发展速度也很快,对我国金融和经济发展的影响也与日俱增。当前我国商业银行的住房抵押贷款不良率已出现一定程度的上升,住房抵押贷款的整体质量有一定程度的下降。虽然目前我国商业银行住房抵押贷款的信用风险未对我国银行业和我国国民经济产生明显的危害性影响,但其对金融和经济的潜在破坏性仍然值得关注。未来随着我国国民经济的进一步发展和城市化程度的继续提高,我国商业银行住房抵押贷款业务的规模必将进一步扩张,住房抵押贷款的信用风险对我国金融和经济发展的影响也必将进一步增强。在这一背景下,由于关系到我国金融与经济的稳定和发展,加强对我国商业银行住房抵押贷款信用风险的管理显得尤为重要。加强对我国商业银行住房抵押贷款信用风险的管理,必须建立行之有效的住房抵押贷款信用风险预防机制,从根源上对风险进行预先防范。住房抵押贷款信用风险预防机制以科学有效而又具有可操作性的住房抵押贷款借款人信用评价机制为载体。构建科学有效而又具有可操作性的住房抵押贷款借款人信用评价机制,有助于我国商业银行消除与借款人之间信息不对称所导致的逆向选择问题,实现住房抵押贷款信贷决策的科学化、客观化、规范化和程序化,从来源上对住房抵押贷款的信用风险进行有效预防并对住房抵押贷款业务的全流程进行科学管理。以住房抵押贷款信用风险的有效预防为目标,构建一套系统科学的评价指标体系,作为我国商业银行住房抵押贷款借款人信用评价机制的基础。由于指标体系中各指标各有侧重、性质不一而不能直接评分,因此,根据各指标的特点和性质,在对其进行无量纲化处理的基础上,建立起合理的评分模型,再根据相应的无量纲化评分模型对指标进行评分。基于科学性与可操作性兼顾的考虑,根据所设计的借款人信用评价指标体系具有明显层次性的特点,采用主客观相结合的层次分析法赋权模型对各项指标进行赋权,据此对各项指标的评分进行整体合成,得到住房抵押贷款借款人的总体信用评分,以此对借款人的信用状况作出综合评价。在此基础上,科学合理地确定信用评分临界值,根据住房抵押贷款借款人的总体信用评分进行贷款决策。加强对我国商业银行住房抵押贷款信用风险的管理,必须建立行之有效的住房抵押贷款信用风险控制机制,对住房抵押贷款信用风险可能引致的信贷资产损失进行有效的控制和充分的化解。住房抵押贷款信用风险控制机制以建立在风险精确测度基础之上的住房抵押贷款信用风险经济资本配置机制为载体。构建高效的经济资本配置机制是我国商业银行对住房抵押贷款信用风险进行有效控制和充分化解的基本途径和必要条件,有助于我国商业银行实现住房抵押贷款业务发展与信用风险控制的平衡并始终保持对住房抵押贷款信用风险的全面控制能力。通过对我国商业银行住房抵押贷款信用风险的现实生成机制进行分析,采用VaR方法对我国商业银行住房抵押贷款信用风险的随机损失进行总体度量,在此基础上应用基于精算学分析框架的聚合信用风险模型,准确测度住房抵押贷款信用风险的损失分布,从而精确计量其非预期损失,并据此进行相应的经济资本配置。