企业规模的发展离不开债务资金的投入,而企业取得债务资金的规模以及难易程度在很大程度上受制于企业自身对外呈现的盈利状况。企业为了生存发展,当无法达到获取债务融资的条件时,往往会通过人为操纵盈余信息的手段—盈余管理,达到债务融资的目的。所以,债务融资可能会诱发企业盈余管理行为。但是从代理冲突问题的角度又能发现企业管理层的盈余管理行为会受到债务融资的约束,即债务融资对盈余管理具有一定的治理作用。可见,债务融资影响着企业的盈余管理行为。而盈余管理行为又会反作用于债务融资相关契约条款的制定,研究盈余管理对债务融资的影响同时可以检验银行等贷款机构是否能够识别企业的盈余管理行为。总之,债务融资与盈余管理之间存在着必然的联系。本研究课题丰富了盈余管理的研究内容,是对盈余管理以债务资本市场为研究背景的补充,同时为债权投资人保护自身利益提供指导,为监管部门制定政策提供了很好的决策依据。本文首先对债务融资和盈余管理的相关背景进行介绍,进而提出本文将要研究的课题。随后,对主要研究对象进行文献总结与理论分析,在理论分析方面,通过区分债务发行机构对债务人盈余管理行为的识别能力,解析盈余管理行为在理论上会如何影响债务融资相关契约的制定；通过区分四种不同情况,解析债务融资行为对盈余管理产生的影响。在理论分析基础上对债务融资与盈余管理相关关系进行实证分析,在实证分析中,采用描述性统计、相关性分析等方法对数据进行初步分析,利用多元回归分析对研究假设进行实证检验。最后针对实证分析结果归纳本文的结论,提出相应的对策建议。本文通过实证研究,得出如下结论：(1)就债务融资期限而言,当期长期负债比重越大的企业,当期会进行更多的真实盈余管理行为；前一期盈余管理行为越多的企业,当期长期负债所占的比重越大。(2)就债务融资规模而言,当期债务规模越大的企业,当期会进行更多的真实盈余管理行为,但是影响效果并不显著；前一期盈余管理行为越多的企业,当期拥有的债务规模越大。(3)就债务融资成本而言,当期债务融资成本越高的企业,当期真实盈余管理行为越少；前一期盈余管理行为越多的企业,当期所负担的债务融资成本越低。实证检验的结果进一步证明了我国以银行为主体的债权人对企业盈余管理行为特别是真实盈余管理行为的识别能力很弱,对债务人的后续监督力度不够。