【摘 要】
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利用二机制阈值向量误差修正模型,研究期权市场50ETF认沽期权与认购期权的交易量的比值与其三个交易日现货价格的平均涨跌幅,在不同的机制下,长期均衡关系与短期动态调整机制
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利用二机制阈值向量误差修正模型,研究期权市场50ETF认沽期权与认购期权的交易量的比值与其三个交易日现货价格的平均涨跌幅,在不同的机制下,长期均衡关系与短期动态调整机制.研究发现认沽认购比与三日平均涨跌幅之间的长期均衡状态的调整力度是非对称的,它们之间存在阈值协整关系.当涨跌幅变动导致偏离均衡时,误差修正项使其向均衡状态调整的力度较大,该结果与我国期权市场的成熟程度有关,所以市场的期权投资者在进行投资时,需要同时关注认沽认购比和三日内平均涨跌幅的数据变化,从而能够更好地把握市场的变动.
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