本文提出了对寿险公司偿付能力动态预警综合模型的一种构建方法，即在因子分析的基础上，引入偿付能力综合指标和子指标的时间序列分析，使得通过公开财务数据分析，来预测偿付能力的变化成为可能。同时，通过对偿付能力综合指标的构建以及各子指标的构建和分析，特别是对偿付能力综合指标的构建和预测，使得偿付能力预警指标体系形成了一个层次分明的系统结构，这就为进一步分析和预测偿付能力的变化提供了框架。　　 偿付能力指标体系包括若干独立的指标，他们从不同的角度考察寿险公司的偿付能力。在对某公司偿付能力进行评价时，可通过某些指标的监管范围来比较。若要对偿付能力总体状况，或不同公司，或同一公司不同时期偿付能力进行比较分析，过多的指标则会导致混乱。所以，为寿险公司提供了一个可以对自身不同时期，或与其他公司进行简单比较的综合指标就很有必要，通过综合指标不同年度的简单对比，也为公司提供了一个偿付能力预警的相对指标。　　 本文首先对偿付能力概念及其预警指标体系的性质进行界定。预警系统是一种前馈系统，具有监测，识别，报警功能，本着科学性，系统性，动态性，成本效益权衡等原则，预警指标体系作为一个总体体系是由许多子指标组成的，分析角度不同，子指标的构建有所区别。本文构建了资本充足性、盈利性、资产质量和准备金充足性四个子指标体系。　　 在借鉴前人研究的基础上，本文选取了八个财务比率，通过采用因子分析法和时间序列分析法，对中国人寿(集团)保险公司在1987-2005年间的实际经营数据进行偿付能力实证分析.首先以偿付能力总体状况为分析对象，用因子分析及时间序列分析建立偿付能力预警综合模型。然后引入原始财务指标的时间序列分析，为寿险公司提供了对偿付能力考察的方法。借助对子指标的深入研究，进一步发掘具有显著特征的子指标，为公司的稳定经营预警。从而系统地构建寿险公司偿付能力动态预警方法和指标体系。　　 本研究发现，在设定影响因素为公司的资本充足性，盈利能力、资产质量和准备金充足性的前提下，中国人寿(集团)保险公司的偿付能力总体呈上升趋势，特别是从1997年以来，每年的偿付能力都有不同程度的上升。其中，尤以公司的资本充足性和盈利性对近年来偿付能力的上升贡献颇大，这一点可以从因子分析中得出。在对偿付能力综合指标进行时间序列分析时，综合指标时间序列模型对2005年偿付能力的预测准确率达97％。这就为公司使用模型进行偿付能力预测提供了可靠的理论和实践依据。在对各子指标进行时间序列分析时，结果并不十分令人满意，其中，对一些指标的预测发生了异常，特别是对2005年资本盈利性两项指标的预测波动较大，这主要是由该类序列的标准差较大和对模型的拟合优度不充足引起，需要进一步研究。　　 本文共分四章，以下是各章的主要内容：　　 第一章为导论。介绍本文的研究目标，研究方法，选题意义，主要内容，国内外研究现状，研究的创新点和需要进一步努力的方向。　　 第二章为寿险公司偿付能力预警研究的理论分析。寿险公司偿付能力预警研究需要其他相关学科研究成果的支持。本文以系统论、控制论、企业危机管理理论、风险管理理论及诊断理论为辅助，对偿付能力预警模型的建立和分析提供了理论基础。　　 第三章为寿险公司偿付能力预警指标体系概述。首先，明确了偿付能力的基本概念和影响偿付能力状况的主要因素。其次，掌握预警指标体系的性质、特征、内容、功能及指标的构建原则。最后，借鉴国内外的研究成果，取长补短。　　 第四章为寿险公司偿付能力动态预警指标探析。本章作为本文的重点，共分两大部分，一是建立动态预警综合模型，构建偿付能力预警综合指标。二是对子指标，即原始财务指标，进一步分析，明确综合指标或子指标异常的原因，为寿险公司提供了对偿付能力考察的方法。本章先用因子分析法构建综合指标，然后用时间序列分析预测2005年的综合指标值，最后完成了对动态预警综合模型的构建。而对子指标，则使用时间序列分析建模，预测未来指标值，从而与综合模型一起形成了一个系统的动态预警方法和指标体系。在本章中，我使用时间序列分析预测了2005年中国人寿(集团)保险公司的综合指标值，其预测结果与实际非常吻合，说明构建的模型解释能力很好。