一、选题背景 关于中印两国的对比是国际热门议题之一。近年来这两大新兴经济体在世界范围内广受瞩目，尤其体现在持续高位的经济增长率上。金融是现代经济的核心，是一国经济的命脉，一国的金融体系发展和完善程度，直接决定了该国的国民经济发展水平。 为了实现可持续性的经济发展战略，中国近几年来在金融领域进行了大刀阔斧的改革，并取得了显著的成效。邻国印度起步早一些，上世纪90 年代初在危机中开展了经济金融大变革，是被主流认为比较成功的，尤其体现在银行改革和资本市场改革两个领域。本文研究的是印度的这场金融改革，分析改革的成效和现状，并思考其对中国可能的借鉴意义。 二、研究方法与逻辑结构 本文主要是在查阅外文文献的基础上，对印度的经济发展模式、金融体系形成过程、存在问题、金融改革历程、内容等方面进行了解。在文章的结构安排上，采用的是逐步推进的论述结构，首先从总体上叙述中印经济演变历程和现状比较，并为印度的改革方式提供了参考。随后研究了印度的金融体系形成过程和存在问题。在了解改革动机和思路的基础上，本文将研究的重点放在了印度的银行改革和资本市场改革两个部分，因为这是印度改革的成功面，也是中国金融改革面临的两个核心领域。 对于印度的银行改革，本文着重考察的是其改革的大致方向。有两个视角，一个是银行改革的微观角度，一个是宏观的角度。微观的角度着重分析三个阶段三届改革委员会对印度国会提出的银行改革建议及建议被实施的情况；宏观的角度着重分析了印度银行体系的框架和现状，并重点探讨了印度的金融民营化；最后利用以上了解的结果，给出了对中国银行业改革的借鉴意义。在印度资本市场改革方面，本文首先重点介绍了在完善市场基础设施方面的改革内容；其次，初步探讨了印度资本市场改革的得失和前景；最后给出借鉴意义。 三、主要观点和结论 本文的主要观点有： 1、印度金融演变历程主要有四个阶段：独立前的印度金融；独立后到国有化改革前（1947-1968）；1969 年至80 年代中后期的银行国有化改革和银行信贷管制；90 年代金融改革至今。 2、改革前印度银行体系突出的问题有：法定流动比例过高；社会负担沉重，赢利能力差；不良资产高等。银行业改革的大致方向是：放松管制（降低准备金率，放开利率体系，混业经营等）；产权多元化；引入竞争机制；进行必要的整合兼并；强化监管（资本金，审慎监管等）。从印度银行业改革的成效看：银行体系的产权结构进一步优化；银行的效率和稳健性逐步提高。印度在公营部门银行的产权改革上略不积极，这可能源于改革委员会的主旨观点“公营银行的改革要强调其自主性，即使产权不发生改变，只要通过引入竞争机制，公营银行也能逐步提高赢利能力和效率。”这可能会为其将来的运营埋下隐患。印度是一个明显的金融二元化国家。由于历史因素和改革的影响，私营产权在银行体系中始终占有一席之地，印度的私营银行主要分为三大类。私营银行的发展在支持本土金融业、促进银行业竞争、完善金融服务和支持民营企业等方面发挥了重要的作用。 整体来看，中、印两国银行改革的手段非常相似，但在改革进度上，印度领先于中国，体现在利率市场化、私人和外国资本的引入和混业经营等方面。印度的银行改革对中国具有重要的借鉴意义。 3、印度资本市场的改革集中于以下领域：放松一级市场准入限制，完善二级市场基础设施；强调公司治理；强化交易所、经纪公司等群体的竞争并引入各类金融机构（机构投资者、共同基金、风投基金）；鼓励资本市场创新，大力推动衍生产品的交易；加强资本市场的监管。改革取得了明显的成效，印度的资本市场交易活跃，有效地推动了经济发展，新型金融产品不断涌现，国际化程度高。 印度资本市场的改革有三个方面有待完善：一是上市公司的股权需要进一步分散，以加强公司治理的长足改进；二是机构投资者比重有待提高，以引导中长期的战略投资行为；三是近年来国有企业私有化进程受阻，影响了市场化改革的进程。印度资本市场改革对中国亦具有重要的借鉴意义，尤其体现在金融产品的创新、监管的完善和多层次资本市场体系建设等方面。 四、创新与不足 本文的创新在于对印度的金融体系改革做出了比较系统的介绍，并且分析了印度金融改革的得失，以及对中国可能的借鉴意义。 本文的不足之处也很多，最重要的两点：一是在研究印度金融改革时可做进一步地精细化研究，并适度引入量化分析；二是缺乏实践经验，理论联系实际的能力有待提高。 限于本人的能力和资料的缺乏，本文在短时间内只能达到这样的程度，错误疏漏实所难免，欢迎老师、同学多多指正！