随着我国经济体制和金融体制改革的深化，特别是加入WTO以后，我国的金融业将迅速地与国际接轨，融入到金融国际化的浪潮中去。利率市场化是中国金融体制改革的必然趋势，其推进过程中利率的变动将更加频繁。利率的变动在货币市场和外汇市场均衡机制的作用下将会引致汇率的相应变动。同时，汇率改革也将以实现完全的人民币自由兑换和建立浮动汇率制为最终目标。长期积累隐蔽起来的银行利率风险和汇率风险会在市场开放条件下进一步释放，这给我国商业银行的风险管理提出了新的挑战。如何借鉴国际银行界先进的利率风险和汇率风险管理方法并应用于我国商业银行的风险管理，加强我国商业银行的风险管理，是我们面临的紧迫任务。本文围绕该问题作了一些初步的、系统的认识和探讨，这是本文写作的目的。本文首先从简要回顾我国利率和汇率改革的进程开始，指出利率市场化和建立完全的浮动汇率制是改革的必然趋势和目标。利率和汇率的频繁变动必然导致商业银行面临的利率风险和汇率风险突现。接下来第二、第三部分重点介绍和比较了现代商业银行利率风险和汇率风险的衡量方法和管理技术，为后面分析风险管理技术在我国商业银行的应用奠定了基础。由于研究利率和汇率之间的互动关系对商业银行风险管理具有重要的现实意义，文中第四部分就此问题做了论述。最后分析了改革进程中我国商业银行面临的利率风险和汇率风险，比较了几种风险衡量及管理技术在我国商业银行的应用，并针对我国商业银行风险管理提出一些设想和建议。本文分为五个部分：一、 中国利率和汇率改革进程的简要回顾中国利率改革的历程大致可分为三个阶段：1978年∽1989年为第一阶段，这一阶段利率改革的主要内容是进行利率水平的调整；<WP=3>1990年∽1995年为第二阶段，主要是在注意调整利率水平的同时，开始注意利率结构的调整；1996年以后为第三阶段，在这一阶段利率市场化改革受到了充分的重视，加大了利率改革的力度，国家出台了一系列利率市场化改革的政策措施。人民币汇率制度变化的历程也经历了官方汇率—官方汇率与市场汇率并行—单一的、有管理的浮动汇率三个阶段。1980年以前为第一阶段，这一阶段的人民币汇率是官方制定的固定汇率。1981年∽1993年为第二阶段，这一阶段官方汇率和市场汇率并存，即复汇率制度，不利于我国经济和对外贸易金融关系的发展。第三阶段是1994年至今，实现了汇率并轨，实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制。二、 商业银行利率风险的衡量和管理首先，界定了利率风险的基本概念，采用巴塞尔委员会对利率风险的分类对银行利率风险进行了分析。随后描述了商业银行利率风险的成因。在此基础上，说明了利率风险与商业银行的收益和净值的关系。其次，阐述了现代商业银行利率风险管理理论，主要是利率期限结构理论和资产负债管理理论。利率期限结构理论中最具代表性的是纯预期理论、风险补偿理论、市场分割理论以及CIR理论等。实际中，经验事实更倾向于支持风险溢价理论。再次，介绍和阐述了现代商业银行利率风险的测定模型和衡量方法。由于量化风险在商业银行风险管理中起着关键的作用，因此本文该部分对此进行了详细说明，对再定价模型、持续期模型和VaR分析法等国际银行界通行的风险衡量方法的定义、计算公式、操作、特点、适用范围等都加以详尽的解释，并比较了这几种方法的优缺点。在作利率敏感性缺口分析时，通过以假设某家商业银行的简化资产负债表为案例，明晰了利率敏感资产与利率敏感负债的概念和划分以及利率敏感性缺口的计算和分析，为后面缺口法在我国商业银行的应用分析奠定了基础。最后，提出了商业银行控制和规避利率风险的方法，主要是从<WP=4>两方面展开：一是运用资产负债表内业务控制利率风险，通过改变资产负债缺口头寸的大小或者调整其期限长短，以控制利率风险。其方法主要有五种：改变投资组合、利率制定和新产品开发、调整贷款组合、利用经纪存款、借入资金等；二是运用表外业务控制利率风险，主要是使用金融衍生工具，其目的是通过表外项目在利率变动时产生一个与表内项目净价值变动相反的增量，从而对银行的利率风险头寸进行套期保值。运用的表外工具包括远期合同、期货合同、利率互换合同以及期权合同等。三、 商业银行汇率风险的衡量和管理与第二章的结构类似，首先明确了关于汇率风险的几个基本问题：界定汇率风险的概念，介绍了其基本类型以及商业银行汇率风险的成因。然后，详尽阐述了对商业银行的汇率风险进行量化测定的方法。商业银行对汇率风险的测定主要从两方面进行：一是确定外汇净受险头寸，二是测定汇价的易变性。在此基础上，可测算出商业银行在汇率风险中外汇受险头寸潜在的损失。商业银行对汇率风险的控制从两方面展开：一是对汇率风险敞口进行管理的表内策略。通过外汇资产负债或外汇交易相互配置，使净受险头寸接近或等于零；二是运用金融衍生工具进行套期保值。通过在表外建立外汇衍生交易头寸，使其方向与表内风险因素相反，规模相等，从而在汇价变动时，利用表外项目的盈利抵补表内项目的损失。常?