企业的财务价值是企业商业模式、公司管制等行为因素与外部环境交互作用后的量化结果，是价值的表现而不是价值的构成要素。企业的真实价值是基于企业商业模式所内生的盈利能力，并通过企业的经营活动最终获得收益。对股东而言，企业价值就是股东在该企业相应权益，它既是特定时点的资产价值（静态概念），又是股东在该企业可获得的长期收益（动态概念），并且在一定期间内，企业价值保持相对单向的运动；商业模式是客户、内部价值链、资源和潜力四个元素组成的有机系统；公司管理能力和公司管制是企业价值实现的催化剂，而不是决定因素。一般情况下，大股东基本上直接掌握着企业的管理权力，对他们而言委托代理的成本几乎为零。而中小投资者才存在道德风险和信息不对称问题。股票的价格和股票的内在价值的关系是一对矛盾统一体的关系，价格与价值的相对关系总是处于变化中。价值投资是选取价值占主导因素的股票进行投资。传统的投资风险度量实际上来源于对股票市场价格波动的统计方法，这种风险描述的是价格波动的风险，而不涉及企业投资价值的风险。企业内在价值的变动才是价值投资的真正风险，而不是股票价格的行为。