20世纪80年代初期以来，世界各国纷纷放松或解除金融管制，掀起了金融自由化的浪潮，各国主要股市的股票价格也出现了大幅剧烈的波动。随着刺激货币政策的退出、稳健货币政策的出台，深入探讨和客观分析我国股票价格与货币政策之间关系的问题、寻求应对股票价格波动的货币政策操作框架对实现我国金融体系的稳定和促进经济的平稳发展具有重大的理论意义和实用价值。　　本文通过理论分析和实证研究，对我国股票价格与货币政策之间的关系进行了探讨论证。第一章是绪论，内容包括选题背景与意义、文献综述、本文思路与结构安排、研究方法等。第二章对股票价格理论、货币政策理论、股票价格与货币政策的相互影响以及传导机制理论、股票价格波动背景下货币政策面临的困境理论等进行了归纳分析，并重点分析了股票价格与货币政策目标变量之间的关系。第三章首先对Taylor规则进行了拓展，将股票价格作为一个内生性的目标变量纳入货币政策反应函数，构建了包括股票价格、经济增长、通货膨胀、短期利率和货币供应量等经济变量在内的计量经济模型，将股票价格与货币政策融入一个分析框架中进行研究。在此基础上，采用时间序列分析方法～向量自回归模型（VAR），选取具有代表性的经济变量，结合我国最新的经济数据，对股票价格与货币政策之间的关系进行了协整分析、Granger因果关系检验、脉冲响应函数分析、方差分解分析等实证研究。第四章对本文的结论、创新点和不足之处进行了总结，并结合我国当前面临的宏观经济形势，尝试提出了中国人民银行应对股票价格波动的货币政策建议。　　通过理论分析和实证研究，本文得出了以下结论:第一，股票价格与经济增长、通货膨胀、短期利率、货币供应量等经济变量之间存在着长期稳定的均衡关系。第二，我国货币政策仍以促进经济增长和保持物价总水平稳定为目标导向，并没有将股票价格纳入货币政策调控目标。同时，货币供应量与股票价格呈显著的正向互动关系，货币供应量与国民经济主要指标之间的稳定性关系日趋弱化，货币供应量作为我国货币政策中介目标的条件逐渐消失。第三，股票价格包含着未来通货膨胀的经济信息，并且在货币政策传导机制中发挥着越来越重要的中介作用，中国人民银行应密切关注并及时盯住股票价格的波动趋势，将股票价格作为与通货膨胀、经济增长同等重要的内生性目标变量纳入货币政策调控框架，从而实现我国金融体系稳定和促进经济平稳发展。