知识经济的发展，高科技企业在经济发展中的作用越来越显著，对国民经济总体贡献率越来越大。一国宏观经济是否能够实现较长期的稳定增长和具有发展后劲，主要看微观经济实体是否具有活力，是否在国际竞争中拥有优势，而其中的高科技企业代表先进的生产力，代表经济发展的方向，高科技企业是否具有活力对国家竞争力具有举足轻重的作用。　　公司治理问题是关系到企业活力和竞争力的首要问题.公司治理的实质是公司各类资源投入者、利益相关者之间合作关系的管理.公司治理是企业创建竞争优势的新工具，治理优秀的公司，能够获得政府、行业协会、社区、客户、供应商、投资者、员工等各方的支持，与各方维持长期稳定的关系，从而能够在产品市场、劳动市场和资本市场等三个市场上成为领导者，获取领导者和领先者的利益，为公司的各类成员带来利益。　　高科技企业治理问题是知识经济时代的前沿课题，也是中国经济发展现实中提出来的实际问题。国内的一些高科技企业往往做不大，或者发展到一定程度就出现裂变，与公司治理问题没有解决好高度相关.　　高科技企业治理问题之所以成为一个独立的研究主题，是由于高科技企业的高风险性和对科技与知识的高度依赖，这决定了高科技企业的各要素投入方与企业的相关程度与一般性企业有很大差异，使高科技企业的公司治理问题体现出特色，需要对这些特色进行专门的研究。具体地说，高科技企业的特点和由此带来的治理问题的特点主要有:(1)高科技企业的高度的不确定性。高科技企业不断的创新，使其不确定性远远大于一般成熟行业中的企业。高不确定性、高风险带来的治理问题是:高科技企业获得投资更多地依赖于风险投资和资本市场，而不是从银行，因此，高科技企业的公司治理中要更多地迎合风险投资家的偏好和资本市场的偏好;高不确定性使对于公司的运营情况和结果无法事先预测，因此，公司治理要更多地依赖合同治理;　　高科技企业的高不确定性和高成长性使其需要一个适应力、创新能力很强的治理机制。(2)信息不对称性。信息不对称带来的治理问题是如何减少信息不对称的程度，如何进行积极的监控？(3)企业资产性质的特点。高科技企业的资产更多地体现为无形资产、人力资本。高科技企业对技术和知识的高度依赖，促使高科技企业治理要最大限度地考虑如何协调资本的获利目标和创业企业家、关键员工的创业目标，使两者趋于一致。需要建立一种新的人力资本参与制的公司治理结构，才能使高科技企业获得创新的动力。　　本文系统地研究了高科技企业治理问题的多方面的特点，全文共分七章。　　第一章是导言，交待本文选题的意义，研究的重点，介绍了本文的研究方法、主要内容和创新之处。　　第二章论述公司治理研究的理论前提，首先界定高科技企业的含义和公司治理的含义，然后对公司治理的相关理论进行了梳理和简要地评论。对高科技企业的公司治理问题的研究基础是公司治理的相关理论，了解和把握公司治理问题研究的相关理论，有利于我们从较高的理论起点上开始研究工作。　　第三章研究高科技企业的资本来源特征和资本投入方治理要求，由于高风险的特点，使高科技企业的资本更多地依靠风险资本和资本市场的融资，资本市场投资具有明显的风险大、收益大的特点，投资者如何管理和控制风险是关键问题，投资者风险管理主要体现在对所投资企业的治理的参与上。　　但处于不同发展阶段的高科技企业，其资本来源也不相同。本章主要研究高科技企业的资本来源有那些渠道？不同的投资主体对高科技企业的治理有那些要求？采取什么参与方式等问题。　　第四章研究高科技企业的人力资本特点、治理要求、治理安排，提出高科技企业要建立人力资本参与制的公司治理机制。高科技企业的成长主要依赖于人力资本，从投入资本的专用化程度看，高科技企业人力资本的专用化程度高于一般企业，人力资本所承担的风险也高于一般企业，因此，高科技企业的人力资本要求剩余索取权和剩余控制权，而不仅仅以获得固定工资为满足。另一方面，高科技企业的成长主要依赖于人力资本的投入程度和努力程度，从这个意义上说，在高科技企业，人力资本具有特殊的垄断力，只有给人力资本的投入方以充分的激励，才能实现高科技企业的不断创新、不断发展。本章提出了在高科技企业建立人力资本参与制的公司治理结构的制度设计，具体分析了人力资本参与制的公司治理机制的理论探讨和法律规定，在高科技企业中人力资本承担的风险和人力资本的垄断力，人力资本参与制的公司治理结构的基本内涵，在现实中的具体实现方式等问题。　　第五章重点研究风险投资企业的治理问题，风险企业是高科技企业发展的早期阶段，风险企业的治理有其特殊性，解剖风险投资企业的治理问题，分析其特征，有利于深入了解高科技企业治理问题的特质。风险投资企业治理的主要问题在于如何处理好风险投资家和风险企业家的责权利关系问题，因此，只有首先对风险投资家和风险企业家行为进行研究，了解他们的行为方式、目标模式、治理要求，才能对风险投资企业的治理问题进行进一步的研究。因此，本章研究了风险投资家和风险企业家的行为。风险投资家最关心的是他的风险投资能不能收回并获取相当的回报的问题，因此，在投资早期，风险极大时，会对企业高度参与管理和治理，要求较大的控制权;当企业创业成功，不断成长，风险投资收益保障无疑时，风险投资家将逐渐放弃对企业的控制权，直至最终退出企业。风险企业家手中有项目，需要寻找风险投资家的投资以完成项目的研究和开发以及整个商业化过程，风险企业家的目标是创业成功，最终能够获得企业的控制权。在风险企业家行为过程的各个阶段，就表现为如何获得风险投资家的信赖，获得风险资本的投入，如何管理好企业使创业成功，如何获得企业的控制权，如何调动关键员工的积极性，打造企业成长的核心竞争力等问题。而对于风险投资家而言，涉及的相关治理问题是:如何甄别企业家才能，识别优秀的创业家;如何限制企业家不恰当的风险行为，防止创业者的道德风险行为的出现;如何认识企业家生命周期的阶段，设计合理的治理机制？这些是本章研究的主要问题。本章还研究风险资本的合同治理问题，研究风险投资家和风险企业家在治理问题上的冲突和协调。由于高度的不确定性，风险投资家和风险企业家之间的责权利关系无法事先确定，因此，需要通过合同治理的方式来议定.在实际的风险投资合同中，没有一个标准的合同形式，因为风险投资的合同都是通过一对一谈判的形式形成的。影响谈判的主要因素是新技术的应用前景和风险资本的供求状况.本章具体研究了风险资本合同特点、风险投资合同中如何安排风险投资家的权益和风险企业家的权益的问题。　　第六章讨论高科技企业内部治理的特征。通过前章对风险投资企业进行横截面分析后，在第三、四章单边分析的基础上，本章归到总体研究的思路上来，重点研究高科技企业内部的董事会治理、激励机制、控制权配置以及非正式制度对公司治理的影响等问题。关于董事会治理，本章讨论了高科技董事会的规模、董事会的组成模式、董事会的战略决策这几个方面具有特殊性的问题。关于激励机制，本章讨论了对董事会成员的激励、对经营者和关键员工的激励和对一般员工的激励问题，以及我国高科技企业的产权制度改革问题，长期激励是高科技企业激励机制的特点。高科技企业的控制权问题主要讨论了物质资本所有者与人力资本所有者的协调和合作的问题。关于非正式制度对高科技公司治理影响问题，本章研究了在高科技企业中文化激励对激励机制的丰富和补充，信任对机会主义的克服等问题。　　第七章简要分析了高科技企业外部治理特征。公司治理要受到外部产品市场、经理和劳动市场、资本市场等资源市场的制约，还受利害相关者的影响，本章讨论高科技企业在这些外部治理因素上的特点。　　本文的创新之处有:(1)选题和研究方法特点。到目前为止，还没有看到对国内高科技企业治理的特点进行系统的、专门研究的专著，研究题目本身具有一定的探索性。研究方法上追求经济理论视角和管理视角的结合有一定的新意。(2)研究内容的系统性。本文多层面地分析了高科技企业公司治理问题，内容涉及:高科技企业的资金来源及资金投入者对治理的要求;人力资本特征、治理要求及治理安排;风险企业的合同治理;高科技企业内部治理特征（董事会治理、激励机制设计、控制权安排、文化治理）;高科技企业的外部治理问题。在对以上内容系统研究的时候，不是面面俱到，而是紧紧抓住高科技企业的特征。(3)提出了在高科技企业建立人力资本参与制的公司治理机制的基本制度设计。文章分析了在高科技企业建立人力资本参与制的公司治理结构的内在原因、人力资本参与制的公司治理结构的基本要求和现实中的制度设计，包括董事会的模式、控制权的配置等相关设计内容。　　(4)高科技企业公司治理非正式制度的分析。文章分析了非正式制度对公司治理的影响，认为正式制度安捧是以经济人的假设为前提的，如果人们仅仅以“经济人”假设为前提，多么完善的公司治理设计都是无效的，因为现实中的人的有限理性、需求的多样性和行为的不确定性是无法预测和衡量的，limA/B=0(当A有限，而B趋向∞时)，在这里，制度设计是分子A，信息的多样性不可计量性、需求的多样性和行为的不确定性是分母B。因此，当我们用经济人假设设计公司治理制度，回到现实中应用的时候，需要更多的文化的、社会的、心理的、行为的等因素来丰富和补充，才能使公司治理机制的实施真正有效。以此为研究的出发点，本文具体研究了在高科技企业中文化激励对激励机理的丰富和补充，信任对机会主义的克服等问题。　　本文的不足之处有:对高科技企业的除风险投资以外的其他资金投入者的治理安排没有深入地进行研究;对人力资本参与制的公司治理机制的具体方案的研究尚存在不足。这些问题有待作者今后作进一步的研究。