可转债是一种复杂的金融衍生产品,债券持有人在规定的时间内有权选择是否将债券转换成一定数额的公司股票。由于其兼具债券和股票的双重性质,可转债越来越深受市场的青睐。从国际上来看,可转债已经成为了许多发达国家资本市场的重要组成部分。二十世纪九十年代初,可转债进入了我国的资本市场,与发达国家相比,我国的可转债市场起步晚,发展规模小,但增长却十分迅速,有着巨大的发展空间。近两年来,我国的可转债市场出现了很大的变化,但国内对于可转债价值的实证研究仅停留在早期阶段。鉴于可转债在企业融资方面的重要作用,而我国的可转债市场发展尚未成熟,因此研究长期以来我国可转债价值的特点和发展趋势,以及股改启动之后可转债价值出现的变化,对于我国可转债市场实现长期稳定的发展具有重要的启示作用。本文共分为五个章节,以我国发行的可转债价值为中心展开研究工作,其主要内容包括:第一章绪论主要概述了研究的背景和意义,回顾了可转债定价理论以及国内可转债定价的实证研究等方面的中外文献,并指出了国内在可转债定价的实证研究以及可转债条款研究方面的不足。