学术界和实务界对行业间的关系非常的看重。这是因为任何行业的经营都不是孤立的,而是存在着相互促进和相互制约的关系。在经济全球化、产业链复杂化和风险扩散化的大背景下,如何从行业关联角度提升行业分析和研究的水平,全面、准确、及时地认识和把握行业前景和行业风险就成为理论界和实务界研究的重要课题。因此,本文通过房地产行业为例,研究我国行业间的联动和溢出效应。首先,我们通过定性分析,梳理我国房地产行业的发展历程,研究其产业链结构。考虑到关联的紧密程度,我们选择5个行业作为重点分析对象,包括建筑材料、建筑装饰、白色家电、电力和钢铁行业。其次,我们选择房地产行业以及5个关联行业的申万行业指数作为研究样本对均值溢出效应进行分析。通过相关性分析表明,房地产行业与其他行业的相关系数介于0.7116和0.7995之间,存在较强的线性相关关系。Granger因果检验以及回归分析表明房地产行业对电力、建筑材料、建筑装饰和白色家电行业存在单向的均值溢出效应,房地产与钢铁行业则不具有均值溢出效应。最后,通过多元GARCH模型研究波动溢出效应。研究发现：6个行业指数价格均存在ARCH效应,通过Granger因果检验波动率的溢出效应发现,房地产及其关联行业均存在显著的波动溢出效应：电力行业到房地产行业为存在单向的波动溢出效应；房地产到白色家电、钢铁行业存在单向的波动溢出效益；房地产与建筑材料、建筑装饰行业存在双向的波动溢出效应。