在个人住房按揭贷款所面临的风险中,信用风险是最主要、最基本的风险。个人住房按揭贷款的期限特点和诸多不确定因素确定了其信用风险的长期存在,所以,商业银行必须把防范和控制个人住房按揭贷款信用风险摆在首要位置。本文在个人住房按揭贷款信用风险研究的文献综述中,界定了个人住房按揭贷款和信用风险定义,介绍了国内外对个人住房按揭贷款风险根源的研究,介绍了期权理论、消费者最优化学则理论、个人住房按揭贷款状态跃迁理论和理性违约与被迫违约理论,最后介绍了国内外个人住房按揭贷款信用风险的实证研究成果。本文从某商业银行搜集了10908条个人住房按揭贷款数据,从中提取了462条作为样本,其中290条正常贷款数据和172条违约贷款数据,利用13个变量,归纳为贷款特征、借款人特征和房屋特征,用描述性统计分析、因子分析和Logistic模型进行数据分析,最后利用鉴别分析法建立鉴别函数用来检验新的贷款是否违约。经过分析得出的主要结论如下:第一,观测变量描述性统计分析结果表明,在所选取的13各变量中,年龄、学历、职业、借款期限、贷款金额、贷款利率、首付款比例、建筑面积、房屋总价等9个变量在正常和违约贷款中的均值是有明显差异的,而性别、月收入、还款方式、现房/期房等4个变量在两类贷款中的均值没有明显差异。这说明年龄、学历、职业、借款期限、贷款金额、贷款利率、首付款比例、建筑面积、房屋总价等9个变量对贷款是否违约有较大影响,而其他4个变量对贷款违约的影响不是很大。第二,Logistic模型分析结果表明,在通过因子分析得到的6个新因子中,综合因子、首付比例因子、年龄职业期限因子、学历利率因子、性别因子是影响贷款违约的关键因子,尤其是年龄职业期限因子和学历利率因子对贷款违约的影响巨大。综合因子所包含的月收入、贷款金额、建筑面积和房屋总价对违约的影响很大,综合因子每增加一个单位,发生违约的机会比率就增加24.5%。首付比例因子每增加一个单位,贷款违约的机会比率就下降43.0%。年龄职业期限因子所代表的借款人年龄、职业和贷款期限对违约影响巨大,年龄职业期限因子每增加一个单位,贷款违约的机会比率就上升129.8%。学历利率因子所包含的借款人学历和贷款利率对违约影响较大,学历利率因子增加一个单位,贷款违约的机会比率就上升92.0%。性别因子所代表的借款人性别对贷款违约有影响,每增加一个单位,贷款违约的机会比率就下降18.9%。第三,结合观测变量描述性统计分析和Logistic模型分析,我们认为借款人年龄对贷款违约的影响最大,其次是借款人职业、贷款期限、借款人学历、贷款金额、建筑面积和房屋总价这6个变量。