该文第一章介绍现代组合投资理论的产生、发展、组合投资中的两个核心问题-收益和风险的涵义、度量方法以及组合投资的作用和研究的必要性.第二章简要介绍中国已有的组合投资优化模型,并对它们进行适当的评价,指出各自的优点及其不足.第三章,在已有模型的基础上,定义一种新的风险测度一半方差风险测度,在该风险测度下,首先建立不含交易成本的组合投资优化模型,根据所建立的模型,采集上海证券市场的几种证券进行实证分析,把所求得的结果与Markowitz模型进行比较;其次,由于真实市场的交易中存在交易成本,进一步建立含有交易成本的组合投资优化模型,采用与前面同样的数据计算出考虑交易费用时所需做出的组合投资决策,并与不含交易成本的结果进行比较;最后,考虑到更为实际而复杂的情况,投资者往往是已经拥有一定证券的情况下而进行投资决策,因此,建立相应的组合投资模型,在此模型中,由于较多的参数无法具体确定,该文没有进行实证检验.受资本资产定价理论和套利定价理论的启发,第四章和第五章建立基于β系数的资产组合优化模型和多因素模型,并进行简单的实证分析;最后总结全文.