现金为王,对于企业财务管理工作来说,现金流管理具有至关重要的意义。如果只追求利润而不注重现金流难免会使企业失去流动性,更为严重的甚至会对企业的经营状况造成非常不利的影响。由此可见,对于企业发展来说现金流管理起到了十分重要的意义。就水泥行业而言,由于高库存和应收款的影响,现金流相对趋紧,现金流管理就显得更为重要了。然而,目前专门针对水泥行业现金流管理的研究文献较少,案例研究更是匮乏,加之H水泥目前正处于绿色转型和国际化的关键阶段,现金流管理面临许多新的挑战,因而针对H水泥公司的现金流管理研究具有明显的现实意义和理论价值。本文立足案例研究,专门针对被誉为“中国水泥工业摇篮”的H水泥现金流管理问题进行研究。首先,对现金流与现金流管理的含义进行了明确界定,阐述了现金流管理的主要目标与内容等基本理论,总结了现金流管理的重要意义。在此基础上,阐述了现金流管理的相关理论基础,主要包括DSO理论、现金缺口理论、战略性现金流理论以及生命周期理论,为本文的进一步分析奠定理论基础。其次,对H水泥公司的基本概况进行说明,并从H水泥现金流量的结构、收益能力和偿债能力三个方面对其现金流管理的基本现状进行分析,以识别H水泥现金流管理中存在的主要问题。研究发现,H水泥公司现阶段现金流管理处于亚健康状态,主要存在现金流增长动力不足、现金流结构不合理、经营活动现金流流速欠低、投资活动现金流风险较大以及筹资活动偿债压力较大等五大问题。最后,在对H水泥现金流管理问题成因分析的基础上,从优化公司经营战略、强化现金流预算与分析、加强现金流流动性管理、合理规划投资活动现金流需求以及制定可持续的融资决策这五个方面提出改善现金流管理的针对性措施。本研究的主要创新在于,立足案例,对H水泥公司现金流管理现状、存在问题以及优化措施等各方面内容进行系统性的专题分析,一定程度上弥补了现有关于水泥行业企业现金流管理文献,尤其是案例研究文献的不足。同时,该研究不仅对转型期的H水泥公司现金流管理具有直接指导意义,对水泥行业其他公司的现金流管理也具有一定的借鉴意义。