利率期限结构理论研究是金融研究中最具挑战的课题之一,也是目前固定收益证券以及金融工程领域里一项十分重要的基础性研究工作。本文首先回顾了利率期限结构理论近二十多年的发展历程,分别在广义均衡框架和无套利框架下分析研究利率期限结构具有代表性的模型。对我国国债收益率曲线的形状进行了静态拟合的实证分析,拟合出目前我国国债收益率曲线的大致形状。然后对上交所公布的国债收益率曲线上不同主干点的到期收益率进行一价差分后进行收益率曲线变动模式的动态主成分分析研究。从而得到有指导意义的相关结论。本文使用三次多项式模型得到我国2007年4月上交所国债利率期限结构,实证结论认为:(一)三次多项式模型在模拟我国国债利率期限结构方面具有很强的实用性和有效性。(二)在分析我国国债收益率曲线形状、利率水平等特征的基础上,得出我国国债收益率曲线扁平化,国债期限结构不合理,存在着诸如国债长期收益率水平偏低、长短期收益率曲线利差偏小等问题,应引起相应重视。(三)研究我国国债收益率曲线的变动方式,实证结果表明交易所国债市场的有效性不断提高。目前,我国国债市场仍然存在很多不利于形成完善、合理的利率期限结构的因素、这些问题是未来国债市场改革的重点,因此,在最后提出了几点完善我国国债利率期限结构的建议。