互联网金融是互联网时代正在酝酿的新生态金融,主要由阿里巴巴等科技公司付诸实践,其内涵和外延还在不断的进化中。Web3.0又叫即时网络,所谓即时网是大规模网民同时在线产生数据,这些数据经过处理使互联网本身成为一个巨型数据库,一切数据可以方便地得到使用。这又被称为“大数据”时代。互联网金融将社交网络、网上交易产生的数据进行整合,作出对客户的资信判断,使用电子支付手段完成信用消费、贷款等借贷行为。互联网与金融行业的另一个交叉点是作为互联网本质的“网络效应”：一个网络的效用与其规模的平方成正比。越大的网络便越有用,互联网和金融行业莫不如此。值得注意的是,互联网金融的落脚点仍然是金融。互联网金融的重点并非是互联网技术对传统金融的代替,而是便捷的通讯技术对传统支付手段的丰富、互联网产生的大量数据和数据挖掘手段,以及由此产生的互联网信用对传统金融工具和金融服务的有益补充。但金融行业的本质是经营风险。网络效应带给金融行业的另外一面就是金融行业风险的外部性,因此金融行业必须被纳入严厉的监管。由于强烈的风险外部性,互联网金融公司很难在扩大规模、被纳入金融体系监管后仍然保持足够的安全性。换句话说,互联网金融公司未来可能不会变成直接从事一线业务的金融机构,而更可能成为为传统金融机构提供交易数据和数据挖掘技术的金融数据服务商。事实上,作为互联网金融的模板公司,阿里巴巴和亚马逊(Amazon)近年来大力建设云服务和数据基地,已经为这种发展前景奠定了基础。互联网金融由商业实践引出,本文便以阿里巴巴公司的商业实践作为切入点,总结了阿里巴巴成立以来的五个发展阶段,着重分析了阿里巴巴当前营造的“商业生态系统”的内在机制。接着从两个维度回顾了互联网的发展史,分析出互联网与金融的内在联系和互联网发展为金融的路径。最后对互联网金融的两种商业模式(电子支付、在线小额贷款)作了分析,对其发展方向做了判断。本文创新之处在于：第一,研究对象新。互联网金融作为最新发展的商业模式,现有的研究多为对其各种零散模式进行分析,而缺乏对互联网金融这一业态整体的分析。第二,归纳方法新。从阿里巴巴公司的商业实践入手对互联网金融的模式进行归纳,符合互联网金融的特殊发展路径,避免了研究中过于理论、缺乏实际。