证券交易所自产生之日起便承担着对证券市场或大或小的管理职能,这种管理被称为“自律管理”。当下关于交易所自律管理的法理基础的学术观点众多,尚未达成一致。考察这些观点的论据,笔者认为伴随着交易所的自律管理逐步被纳入法治范畴,自律管理的合理性基础——从法源的角度分析——在发生改变。全文以此为核心,对证券交易所自律管理在不同阶段的合理性基础从法律的角度进行了分析,提出了契约性基础、行政授权与行政委托基础、习惯法基础。这三个合理性基础并非替代的关系,而是并存于交易所的自律管理中。明确这一观点,对于强化中国证券交易所自律管理的制度建设具有重要意义。全文在引言和结论之外,共分为四章:第一章,探讨“自律管理”概念,介绍了其最初以及最狭义的含义,证券交易所的自律管理在此意义上也成立;在后来的发展过程中“交易所自律管理”内容发生了两个重要的变化,涵义得到扩展,本文即在扩展后的“自律管理”涵义上使用该概念。第二章,截取西方国家传统证券交易所发展历史上的两个重要变革,将证券交易所的历史发展分为三个阶段,探讨每一阶段证券交易所自律管理的法理基础,对理论上的争议进行了评议,在此基础上得出自己的结论。第三章,鉴于证券交易所的自律管理有其不可避免的局限性,需要与其他制度相配合方能发挥理想的作用,本部分着重阐述立法、行政和司法与交易所自律管理的联系与配合;此外交易所自身为克服其局限性,对传统的制度加以改进,本部分对此也有涉及。第四章,具体到我国的证券交易所,本部分首先分析了其性质和地位,并概括了交易所自律管理的现状,在此基础上针对面临的问题提出相应的对策。