现今我国正在积极推动经济和金融体制改革，利率市场化改革是重要议题之一，2013年9月国家首个自贸区在上海成立，以自贸区为平台上海将率先试点推进金融市场的开放创新。中国利率市场化改革的目标不仅仅在于调节利率水平，更重要的是改革资金价格的形成机制。不过贷款较难获取和融资成本较高等问题还是我国中小企业在发展与创新过程中碰到的最大难题之一。中小企业是我国整体经济运行中的重要组成部分，2012年中小企业GDP占比近60%，创税额占比近50%，出口量占比约70%，同时解决了全国近80%的城镇就业。如何处理中小企业的较难获得贷款，及较高的信贷成本等问题，关系到是否可持续增强众多中小企业的竞争力，对激发我国整体经济良好增长有积极影响。在此背景下，研究商业银行对中小企业的贷款利率定价有重要指导作用和现实意义。本文研究的问题是若处于利率市场化的情况下，商业银行如何制定对中小企业的关系型贷款的利率价格。本文剖析了我国从全面利率管制到逐步放松管制的过程，阐述了利率市场化对我国银行业所带来的机遇和挑战，分析了当前国内商业银行贷款定价的各类方法和不足。本文以为在利率市场化过程中，目前商业银行在中小企业的贷款价格制定方法上存在不合理性，利率浮动空间窄，未充分考虑行业和区域差异，未充分反应信用评级等诸多问题。通过对比成本法、价格领先法、盈利关系法、RAROC法和期权方式等贷款价格制定技术，本文提出了基于实物期权的关系型贷款利率定价模型，通过采用二项式模型分别计算了扩张期权和放弃期权的价值，由银企贷款长期合作均衡条件得出贷款利率。最后，本文采用了三家分处服务业、机电工程和化工行业的不同类型中小企业作为案例，对基于实物期权的关系型贷款利率定价模型进行验证。验证结果显示本文模型的定价结果较实际银行利率定价分别低1.29%、高0.34%，低1.54%，表明采用实物期权利率定价模型的商业银行关系型贷款利率更低，能够更好地满足中小企业的资金需求和利率成本控制，同时商业银行也能与中小企业保持较好的长期业务合作，实现共赢。