盈余质量在上市公司经营管理和资本市场健康发展方面发挥着重要作用。上市公司盈余质量受到哪些因素的影响以及如何提高盈余质量,一直是投资者和监管机构关注的重要问题。以往研究主要从公司层面考察盈余质量的决定因素,发现盈余质量主要受到公司特征和治理结构因素的影响。而高层梯队理论认为,组织的战略选择和绩效水平在某种程度上取决于公司高管的管理背景和组成特征。近年来,不少会计学者开始尝试从高管层面解释公司的财务报告实践,发现高管特征会显著影响公司盈余质量。然而,这些研究多数探讨高管团队特征或CEO特征对盈余质量的影响,而较少探讨CFO特征对盈余质量的影响。Hambrick指出,不同高管在不同决策领域的参与程度会有所不同,关注那些决策参与程度较高的高管可以增强高层梯队理论的预测能力。作为公司会计政策的主要决策者和财务报告过程的监督者,CFO对公司的财务报告结果拥有重大控制权,他们要比其他高管对公司盈余信息质量产生更加直接的影响。而在应计制会计下,应计盈余质量又是盈余信息质量的核心,应计盈余质量主要用于衡量应计项目与现金流实现之间的匹配程度,是度量盈余信息可靠性的合理指标,并且CFO在应计项目的确认与估计上拥有较大的酌量权。因此,考察CFO特征对应计盈余质量的影响更具理论和现实意义。更为重要的是,既有研究主要关注经理特征是否影响公司盈余质量,而很少关注经理特征何时以及如何影响公司盈余质量。鉴于此,本文在探讨CFO特征是否影响应计盈余质量的基础上,从CFO权力和产权性质视角探析了CFO特征影响应计盈余质量的条件,从会计政策选择、财务政策选择和内部控制建设视角探究了CFO特征影响应计盈余质量的路径,试图揭开CFO特征影响应计盈余质量的“黑箱”。针对CFO特征是否影响公司应计盈余质量的问题,本文以高层梯队理论、委托代理理论、管理防御理论和社会资本理论为支撑,深入分析了CFO特征对应计盈余质量的影响,并运用多元回归分析实证考察了CFO特征与应计盈余质量之间的关系。研究发现,在控制公司特征和治理结构因素后,CFO特征会显著公司应计盈余质量:CFO年龄越大、任期越长,应计盈余质量越高;CFO学历越高,应计盈余质量越低;CFO持股会导致应计盈余质量下降。此外,稳健性检验结果表明:CFO持股比例及兼职单位差异不会显著影响公司应计盈余质量;在控制CEO特征后,CFO特征仍然显著影响公司应计盈余质量。以上结论不仅证实了CFO在确保公司财务报告质量上的重要作用,也为投资者和监管机构准确评估公司盈余质量提供了新的参考依据。针对CFO特征何时影响公司应计盈余质量的问题,本文分别以CFO权力和产权性质为划分依据,将全样本分为高权力样本与低权力样本以及国企样本与非国企样本,并运用分组回归实证考察了CFO权力和产权性质对CFO特征与应计盈余质量关系的影响。研究发现,CFO权力和产权性质均显著地调节了CFO特征对应计盈余质量的影响:CFO权力越大,CFO学历、任期、持股和兼职对应计盈余质量的影响越强,而CFO年龄对应计盈余质量的影响越弱;CFO年龄、任期和兼职仅在非国有企业中显著影响应计盈余质量,而CFO学历仅在国有企业中显著影响应计盈余质量;相对于国有企业,CFO持股对应计盈余质量的影响在非国有企业中更为显著。以上结论不仅揭示了CFO特征影响应计盈余质量的条件,加深了对经理特征何时影响公司盈余质量这一问题的理解,也为支持高层梯队理论的预测提供了新的经验证据,丰富和发展了高层梯队理论。针对CFO特征如何影响公司应计盈余质量的问题,本文在分析与归纳上市公司CFO的工作职责与权限基础上,将会计政策选择、财务政策选择和内部控制建设确定为CFO特征影响应计盈余质量的三条路径,并运用Mplus路径分析实证考察了CFO特征影响应计盈余质量的简单中介效应和多重中介效应。简单中介效应分析结果表明,会计政策、财务政策和内部控制均在CFO特征与应计盈余质量关系中起到了中介作用或遮掩作用:会计政策促进了CFO年龄和兼职对应计盈余质量的正向影响,助长了CFO性别和持股对应计盈余质量的负向影响,抑制了CFO任期对应计盈余质量的正向影响;财务政策抑制了CFO性别和持股对应计盈余质量的负向影响,促进了CFO任期对应计盈余质量的正向影响;内部控制促进了CFO兼职对应计盈余质量的正向影响,减缓了CFO年龄对应计盈余质量的正向影响,抑制了CFO学历和持股对应计盈余质量的负向影响。多重中介效应分析结果表明,CFO特征会同时通过会计政策、财务政策和内部控制的传导作用对应计盈余质量产生影响,并且不同CFO特征对应计盈余质量的作用机制存在一定差异。以上结论不仅揭示了CFO特征对应计盈余质量的影响过程和作用机制,拓展和深化了对经理特征如何影响公司盈余质量这一问题的理解,也为上市公司提升会计信息质量提供了具体途径。为了进一步回答会计政策、财务政策和内部控制的中介作用或遮掩作用何时更强的问题,本文通过比较分别利用高权力样本与低权力样本以及国企样本与非国企样本估计的会计政策、财务政策和内部控制的间接效应的差异,探讨了CFO权力和产权性质对会计政策、财务政策和内部控制的中介作用或遮掩作用的影响。研究发现,CFO权力和产权性质均不同程度地调节了会计政策、财务政策和内部控制的中介效应或遮掩效应。以上结论揭示了CFO特征在间接影响应计盈余质量过程中的调节机制,丰富和拓展了经理特征对盈余质量影响领域的研究。