营运资金管理是企业财务管理的重要内容。20世纪以来随着竞争环境的变化和企业运营理念的转变，营运资金管理的重要性日益增加。如何解决资金分散、监管不力、资金利用效率低下等问题是目前大多数企业集团普遍存在的迫切需求，寻求与探索一种适合企业特点的营运资金管理模式成为企业的当务之急。　　目前企业集团有三大主流的组织结构，分别是U型、H型和M型组织结构，基于M型组织结构使用的广泛性和未来的巨大发展空间，本文针对M型组织结构企业集团的营运资金管理模式进行了研究，通过分析M型组织结构的企业集团营运资金管理的特点及现状，根据已有的供应链理论和业务流程重组理论，构建符合企业集团组织结构特点的营运资金管理模式。　　首先笔者提出了M型组织结构的企业集团营运资金管理的管理理念，即集团各部门要时刻将集团的整体利益放在第一位；时刻把物流、资金流、信息流三流合一作为业务流程改进的首要任务；寻求集团与各事业部集权与分权的协调统一；保持灵活多变的资金管理理念，根据环境的变化不断做出相应的调整。　　然后笔者根据营运资金管理的角度不同，将营运资金管理模式分为两部分。一部分是总体层面的营运资金管理模式。另一部分是活动层面的营运资金管理模式。在构建总体层面的营运资金管理模式中，笔者提出了实行全面预算管理、建立统一资金结算平台、构建按要素及按渠道平行的营运资金评价体系等模式构建要点，并强调资金管理流程要与业务流程统一吻合，并在企业ERP系统的基础上，进行企业资金信息的传递监控，提高企业营运资金管理绩效。在构建活动层面的营运资金管理模式中，笔者提出了事业部资源共享模式、供应链融资、投资管理委员会制度等模式构建要点，强调充分利用企业的资源（包括内部资源与外部资源）实现企业营运资金管理的平稳高效，通过对业务流程的改进，提高企业资金流动性的同时降低资金断裂风险，增加资金使用效率的同时降低筹资成本，进而提升集团整体营运资金管理效率。　　最后本文通过对经纬纺机的案例分析，把本文构建的营运资金管理模式应用到实际企业中，并分析预期效果，论证M型组织结构的企业集团营运资金管理模式的有效性。　　通过本文的研究，将营运资金管理与供应链管理、业务流程管理等管理理念融合，拓展了营运资金管理理论的研究范畴。同时本文构建的营运资金管理模式将为M型组织结构的企业集团的营运资金管理提供有益参考，有助于营运资金管理理论进一步转化为实际应用。