石油作为一种重要的战略性物资,直接关系到经济发展和国家安全。近些年来,随着石油金融化程度的不断加深,石油价格波动与经济发展之间的关系愈加紧密,石油期货市场的重要性也日益凸显。我国经济的快速发展使得石油的消费量和需求量巨大,石油价格的波动,对于国内生产企业来说,会造成企业生产经营风险加大,规避风险的成本上升。从国家的角度来讲,我国在国际石油定价权上占有极小的比重,石油价格的波动不仅造成国内经济发展的不平稳,还会威胁到国家石油安全。上海燃料油期货交易所于2004年推出燃料油期货合约,经过十余年的发展,燃料油期货合约在推动经济建设中的作用日益明显,于是,众多学者开始研究和探讨我国燃料油期货的价格在市场中的影响力问题,本文是在已有理论的基础上对我国燃料油期货市场进行研究。首先,本文从石油价格和石油期货市场的背景介绍入手,同时从理论方面对国内外研究成果进行分析和总结。其次,介绍期货市场的价格发现功能以及国内外著名的石油市场。再次,本文选取国内外原油和燃料油市场2009年1月至2014年12月的日交易数据进行实证分析,检验结果显示出:上海燃料油期货与黄埔燃料油现货价格之间的变动趋势基本一致,但低于WTI期货价格与现货价格之间的趋同性;我国燃料油期货市场基本发挥了价格发现的功能,但调整过程有待提高;国际石油价格仍占主要地位。最后,针对完善期货市场价格发现功能的对策建议如下:建立健全石油期货市场;制定自己的石油定价体系。本文创造性成果主要体现在以下三个方面:在研究出发点上,本文从国际资本市场的角度出发,将石油期货市场作为国际资本市场的一部分进行研究,这样研究的好处是不仅能研究期货市场价格发现功能的发挥程度,还能够研究价格发现功能在不同市场中发挥的作用。在研究变量的选取方面,本文采用了新的加权平均的方式选取变量数据,使得变量数据更具有实际意义。此外,本文紧跟当前世界经济发展形势,尤其是石油价格变动状况,力图从实证和理论两个方面对当前油价的变动做出解释。