现代银行业和衍生品交易是协同前进的，衍生产品市场的迅速发展和广泛应用使银行业的现代化、金融全球化的发展趋势成为可能。不过，衍生品交易也蕴涵着较高的风险，对银行的赢利能力及金融体系的稳定性形成了威胁。1990年代出现的金融危机，逐渐让人们认识到，由于一些跨国银行对衍生品(尤其是场外衍生产品)的日益依赖，结果是场外衍生品市场在现代金融活动中逐渐占据中心地位，衍生品从根本上改变了金融体系系统风险的性质。　　 本文努力克服衍生品交易披露中的规则差异，对各国和地区商业银行的交易数据进行了分析、分类和比较整理，首先在国际层面上研究了银行衍生品交易的影响因素。本文开始构思和写作时，正值IMF关于世界140多个经济体银行监管的全面调查完成之时，使我们可以顺利的对“银行监管对银行衍生品交易的影响”作出全面和深入的研究。同时，由于本文采用的银行样本全部都是已经上市的商业银行，资本市场的及时数据让我们可以研究衍生品交易对银行价值的影响，让我们得以避免采纳备受争议的、有缺陷的测度银行价值的方法，跨国研究也让我们能够控制国家层面的固定效应，回避以往研究中国家层面的固定效应不随时间而变化的假设。　　 本文使用面板单位根检验和协整检验方法，探讨银行风险与衍生品交易之间是否具有长期的、稳定的关系，将以往研究中“银行衍生品交易与衍生品交易有显著的关系”推进了一步。并对银行风险与衍生品交易之间的因果关系进行了较早的研究，并初步得出了一些有益的结论。在金融业界、监管者和研究者对银行衍生品交易的风险不断进行争论的时候，关于银行风险与衍生品交易之间的因果循环的问题，却一直缺乏研究。我们针对银行风险与衍生品交易之间的因果关系的研究尝试，初步得出了一些比较有说服力的结论。本文的研究主题紧密结合当前的金融危机，具有很强的实效性和实用性，在大量使用了国际银行业衍生品交易数据的同时，将国际银行业的比较研究结果分析中国商业银行衍生品交易的情况，希望对中国金融业发展和银行业监管有所裨益。　　 具体来说，本文主要包含两个方面的研究，即对国际银行业衍生品交易的决定因素的研究(第四章)，以及对银行风险与衍生品交易长期协整关系和因果关系的研究(第五章)。　　 在本文的第一章，概述了本文写作的背景、研究的意义及创新、本文的写作构架。第一章的内容主要是确定本文的研究主题和方法。　　 在本文的第二章，详细阐述了有关衍生品交易与银行风险、价值的理论、实证研究进展，指出了相关研究内容和方法的不足，并阐述本文研究与以往研究的区别和进展。　　 在本文的第三章，详细阐述了本文的研究方法。首先是在银行衍生品交易的决定因素的研究中使用的LOGIT回归方法和左端截尾回归方法，并阐述我们使用相关方法的原因和对以往研究的改进；其次是如何计算银行风险，我们选择了具有严格理论意义和较大参考价值的期权定价公式，并针对银行交易的季度数据，计算出银行收益率的“移动年度波动率”。在这个基础上，计算出银行的季度末资产和违约概率。第三部分是关于本文采用的单位根检验和协整检验方法，我们比较了当前研究中最热门的检验方法，并针对我们收集的数据指出了适合的检验。最后，我们阐述了在银行衍生品交易与风险研究中使用的因果关系分析方法。　　 在本文的第四章，本文研究了45个经济体的约430多家上市银行的衍生品交易情况，并对使用LOGIT和截尾回归模型的结果进行详细的分析。文章发现了总资产银行从事衍生品交易有重要影响，衍生品交易存在很大的聚集效应；存款保险和监管没有导致银行衍生品交易的道德风险，而是使银行更加积极地采取风险管理，降低公司的整体风险，这一点在信用衍生品更加明显；一国在交易、投资和货币方面较高的市场化指数促进了该国衍生品交易的发展。　　 在本文的第五章，本文研究了美国的商业银行在2000年到2008年的40个季度中的风险和衍生品交易之间关系。首先，从银行风险与衍生品交易名义金额的协整检验来看，由于持续从事商品类衍生品交易的银行较少，从持续从事商品类衍生品交易的三个银行的检验结果来看，银行的风险与单个银行从事的商品类衍生品的名义头寸之间，有着长期的协整关系；从衍生品交易的名义金额与银行风险的关系来看，银行的风险与银行从事权益类衍生品、利率类衍生品、外汇类衍生品的名义金额之间，有着长期的协整关系。其次，从银行风险与衍生品交易名义金额的因果关系检验来看，银行的风险与单个银行从事的商品类衍生品的名义头寸之间有较强的因果关系，由于连续从事商品类衍生品交易的银行数目太少，我们不能对银行的风险与银行从事的商品类衍生品的名义头寸之间的因果关系给出一个明晰的答案；银行的风险与银行外汇类衍生品交易名义金额之间无显著的因果关系；银行的风险与银行从事的权益类衍生品之间有单向的因果关系，银行的权益类衍生品交易对银行风险具有同质的正向影响，银行的风险对银行的权益类衍生品交易则没有显著的影响，这可能是因为银行交易权益类衍生品不是出于风险管理、而是为了投机；银行的风险与利率类衍生品名义金额之间的双向因果关系都是异质的、负向的，银行的利率类衍生品交易倾向于降低银行的风险水平，而银行的风险也降低了银行的利率类衍生品交易，这说明银行的利率类衍生品交易是风险管理的重要手段。再次，从银行衍生品交易的信用敞口来看，银行的风险与银行衍生品交易的信用敞口之间有着长期的协整关系，银行的违约距离对银行衍生品交易的信用敞口有较为显著的反向异质性影响，银行的衍生品交易对银行风险的影响是同质的负向影响。最后，对比各类别衍生品交易与银行风险之间的协整系数，可以看出：在银行的衍生品交易引致银行风险的因果关系方向上，权益类衍生品交易与银行风险的协整系数为显著的正值且绝对值较大，利率类衍生品交易与银行风险的协整系数为显著的负值且绝对值较小；衍生品的信用风险敞口与银行风险的协整系数为负值，在滞后两期以后比较显著且绝对值对小；在从银行风险引致银行的衍生品交易的因果关系方向上，利率类衍生品交易、衍生品的信用风险敞口与银行风险的协整系数均为较显著的负值，其中前者的绝对值较大。　　 在本文的第六章，对本文在银行衍生品交易的决定因素、银行衍生品交易与风险的长期协整关系的研究进行了总结，并且重点分析了监管因素对银行衍生品交易的影响。针对中国银行业当前的衍生品交易，提出了衍生品交易应该遵循的从低风险到高风险的路径建议。