20世纪80年代中期以来，以资本市场为基础的金融体系的迅速发展深刻改变了美国的传统金融格局。影子银行逐渐超越传统银行，成为美国金融体系的一个重要组成部分。对影子银行疏于监管被认为是2008年全球金融危机爆发的一个重要原因。本文通过对影子银行体系的深入研究，发现影子银行存在高杠杆率、期限错配以及流动性等风险，而中国的影子银行风险具有独特性，主要表现在金融创新不规范、运作无序以及流动性风险。与欧美等国相比，中国不是创新过度而是创新不足。因此中国应该充分吸收欧美等国在影子银行问题上的前车之鉴，在承认其合理性的基础上，用其所利，避其所害，按照运作规范、有效监管、分类指引的原则，强化中国影子银行的监管，促进金融体系健康稳健的发展，有效防范影子银行可能带来的风险。因而本文最后从减少影子银行内部脆弱性和加强外部监管两部分，提出加强中国影子银行的风险防范的政策性建议。