20世纪70年代以来，随着金融自由化和金融创新的发展，金融集团大量涌现，目前已在金融市场中占据举足轻重的地位。2008年全球金融危机，花旗、AIG等大型金融集团被政府接管的事实，彻底打破了这类市场主体“大而不倒”的神话，并且引发了金融市场的持续动荡，由此引起了市场对金融集团风险的担忧。在新的历史时期，如何认识金融集团复杂的公司结构、超大的企业规模以及跨越金融诸多领域所带来的风险，并对其实施更有效地监管，已经引起学术界和监管机构的共同关注，本文以此为选题，具有重要的理论和现实意义。保险金融集团是一类以保险为主业，横跨保险、银行、证券等业务领域，具有复杂组织结构的金融集团。本文以之为研究对象，以现金流的差异性为主线，首先考察了保险、银行及证券公司现金流特点与差异性，然后在集团框架内分析不同性质的资金流动风险，在此基础上设计合适的监管模式，通过设置防火墙、预警体系，构建完善的监管体系。本文的主要贡献体现在以下几点：第一，论文以主业界定、区分金融集团，以现金流分析方法剖析保险(金融)集团的风险，据此设计监管体系。这种研究方法和研究角度具有一定的创新性，不仅有助于解决保险金融集团监管难题，而且为其它类型金融集团的监管提供借鉴。基于商业银行在现代金融体系中的核心地位，以及其信用中介、创造派生存款的功能，论文提出金融集团必然包括商业银行的论断，较为新颖。第二，论文分析银行、保险及证券现金流特点，并从历史和现实角度考察不同性质现金流融合的可能性及风险，然后在保险(金融)集团框架下考察资金流动的风险，最终较为深刻地把握保险金融集团的风险。第三，依据对保险(金融)集团风险的认识，论文设计出“主业监管+功能型监管”模式，并具有针对性提出包括资本充足性监管、防火墙和预警系统等在内的三位一体的监管体系。