政策性的金融机构遍布世界各国的金融体系,是国家金融体系的重要补充。它们与银行业的主体——商业金融机构处于平等地位,但在资金来源、业务特征和社会功能等方面与商业金融机构有很大的不同。二十多年的成长进步,中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行三大政策性银行在填补市场缺口和弥补市场失灵方面稳健运营,对各地区作出了巨大贡献。因此,政策性银行的健康发展对稳定经济至关重要。然而,随着中国利率市场化的基本完成以及互联网金融等新兴产业的影响,银行业的存贷款利差普遍缩小,政策性银行无法摆脱日益增长的经营压力,逐渐显示出与经济发展阶段的不相容性。同时,由于违法成本低,缺乏信息披露及政策性银行自身的特殊定位等原因导致其面临着较多的特殊风险,尤其是严重的道德风险,风险敞口不断加大,解决政策性银行的道德风险问题迫在眉睫。2017年11月,我国出台的针对三家政策性银行“一对一”的监管办法正体现出国家对三家银行风控的重视以及更高的监管要求。因此,本文以政策性银行为研究对象,首先,从理论上阐述了政策性银行的基本概念,在此基础上,选取政府和借款企业两个角度来构建博弈模型,深刻分析政府和借款人与政策性银行信贷员相互作用产生的道德风险。其次,用所能获取到的借款案例佐证政策性银行形成道德风险的过程和不良影响,进而提出对策。由于中国农业发展银行在我国的分支机构分布最多、最广,全系统共有省级分行31个、二级分行339个和1816个县营业网点,因此,整篇文章多以农发行为举例对象。最后,针对道德风险提出监管防范建议。对政府和借款企业来说,要加强法律约束,加大对道德风险事件的处罚程度;完善信息披露,建立信息库;规范并扩充“最后贷款人”制度。对政策性银行本身来说,要加强企业内部管理,建立激励相容相束机制并强化道德风险管理全过程。