在实现公司并购交易行为中,被并购公司的价值评估是非常重要的,是整个并购行为的中心环节,对于该并购交易的成交价格、决策思维都有着较大的影响。在中国经济市场版图中,磷化工产业作为化工行业的重要分支,其产品主要应用领域涉及农业(化肥)、工业(材料、电子、航天航空等)、食品及医药。食品添加剂磷酸盐具有改进食品的组织结构和口感、增加食品的矿物营养剂等功能,从上世纪80年代后,在食品加工领域得到了广泛的应用。与其他企业相比,该行业角度看,存在产业集中度低、“三无”(无龙头企业、无知名商标、无良好质量信誉的企业)现象突出、价格竞争导致的企业效益低下和产品质量保障体系弱化的问题较为突出。为有效解决该行业现存的问题,实现该行业提质增效保、健康持续的发展,行业内企业间的重组兼并将会成为一条有效的途径。笔者采用规范研究、案例研究及对比分析三种方法来阐明企业价值评价方面的相关理论,对B公司的价值评估特点进行分析。对本文的案例对象B公司进行介绍和并购实现进行概述,分析其具体操作方式和实行办法等。探讨B公司在价值评估中出现的困难,在此基础上完善B公司的价值评价方式,以此为同类型公司在并购交易中的价值评估提供借鉴。本文通过收益法对B公司进行价值评估的应用分析,全面地分析了收益法应用的优势及缺陷。得出对于长期发展及轻资产的企业运用收益法比其他评估方法更能客观地体现企业价值。但收益法应用也有其缺陷,文章从收益法存在的固有局限及本次并购中收益法的应用存在的问题两方面进行分析,例如收益法相关参数的选择具有主观性、企业未来收益存在不确定性、无形资产价值不能准确量化等。通过提出签订对赌协议、业绩承诺协议及给予目标公司管理层激励等相应的措施来避免这些问题发生。希望通过这些措施,提高收益法在公司价值评估行为上的适用程度。降低收益法评估中存在的风险。