21世纪初，美国次贷危机爆发，影响面之广可谓前所未有。次贷危机的爆发起源于银行对房地产行业的信用风险估计不足，以至于出现恶性循环。信用风险普遍隐藏在每个房地产企业中，如何提前发现信用风险以及如何评价信用风险是如今研究的热潮，正确评价房地产企业的信用风险有助于防范企业破产和银行坏账的出现。　　 本文的研究是建立在Altman等学者研究的基础上，结合了Z-score模型和七变量判别分析的方法，选择了66个非ST房地产上市公司，提取了26个财务指标比率，通过因子分析的处理，排除了共线性的干扰，得到了八个公因子作为因变量，对变量“信用风险评估值”进行回归分析。在新的信用风险评估模型和方程得到的同时，也将这些影响因素归纳为八个大类并且进行命名，找出了决定信用风险大小的主要指标。　　 同时，本文也提出了创立房地产企业信用风险预警机制的观点，并且也初步提出了建立“三色预警法”的思想，将房地产企业的信用风险评估值划分为三个区间，用“红”、“黄”、“绿”三种颜色作为代表。在这种预警方法的运用中，发现66个房地产企业样本呈金字塔形分布，最底部的是“黄色”，代表正常的信用风险；最上面的是“红色”部分，代表着有较大的信用风险；“绿色”居中处于平衡状态。并提出了“对不同区域的房地产企业要有不同的风险管理措施”的观点。　　 最后，本文对房地产企业如何回避信用风险、降低违约概率进行了概括，希望对银行放贷和房地产企业制定风险管理政策带来一定的帮助。