随着金融业全球化进程的加快和互联网金融的蓬勃发展,商业银行面临的风险,尤其是信用风险相应增大。学习和借鉴国外先进的信用风险度量方法,精准、及时的对该类信用风险进行度量,对商业银行可持续、高质量发展至关重要。Z银行作为我国四大国有银行之一,在金融市场上占据着重要地位,且具备一定代表性。研究Z银行的信用风险度量具有重要的理论意义和实践意义。基于以上背景,本文首先对信用风险的概念、特征及相关理论进行简述,并对国内外有关信用风险的度量方法和计量模型进行归纳、比较和整理;其次结合Z银行基本情况,分析其在信用风险管理方面,尤其是在信用风险度量方面存在的问题;再次提出信用风险度量分析的相关思路,并对第二章所列模型的适应性作相关分析,提出基于KMV模型的Z银行信用风险度量分析;接下来选用国际上主流的、且在我国有较好适应性的KMV模型作为主要分析工具,从Tushare金融大数据开放社区直接获取十五组上市公司的财务数据和股票价格数据进行分析并得出相关结论。结果表明,KMV模型中的违约距离DD和预期违约率EDF是两个能够较好地反映上市公司信用风险大小的指标。因此,KMV模型能够较好地在Z银行信用风险度量中发...