随着我国货币市场的不断发展以及利率市场化的不断深化，利率作为市场经济条件下的核心资源，对各类资源配置发挥着基础性作用。上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）在2007年1月4日正式运行以来，一直处于平稳快速的发展态势。大量的存款、贷款、债券交易、理财类产品定价以及贴现交易都逐步与SHIBOR相挂钩。在实现利率市场化之后，所有以人民币计价的金融产品定价都将与SHIBOR相关联。SHIBOR走势的大幅波动必将会对整个金融市场产生巨大的影响。2013年六月银行间市场出现罕见的“黑天鹅”事件，各期限上海银行间同业拆放利率全线飙升，6月20日，隔夜利率大幅飙升超过500个基点，利率首次超过10%，创下历史新高。原本资金充裕的中国银行业一时间开始闹起了“钱荒”，究竟是什么原因引起了钱荒？中国真的“缺钱”吗？此次钱荒事件是否会像07年美国次贷危机期间的“黑天鹅事件”一样引发一连串的连锁发应，最终酿成一场不可逆转的危机呢？随着我国利率市场化的逐步推进，解开6月“钱荒”之谜对于我国银行业未来危机的预防与应对都有着重要的意义。由于此次六月“钱荒”事件与07年次贷危机期间的“货币市场黑天鹅事件”有很多相似之处，因此本文期望参照Taylor在“货币市场黑天鹅事件”中使用的LIBOR-OIS利差分析方法对此次流动性紧缺事件进行分析。为了能更准确的反应我国的实际风险水平，本文在文章的第二部分参照芝加哥商品交易所上市的三个月期OIS期货以及LIBOR-OIS利差的设计原理，先后构造出人民币隔夜指数掉期和人民币SHIBOR-OIS利差。并且通过自2007年金融危机以来中美两国各个时点政策、利率及利差数据的对比，印证人民币OIS及LIBOR-OIS利差在理论上的有效性。根据SHIBOR-OIS利差分析，对我国近期人民币利率走势进行系统的论证，从而以新的视角对2013年6月我国市场上出现的短暂性流动性紧缺现象进行解释和分析。探究SHIBOR和OIS在钱荒背景下的波动规律与造成钱荒各种深层次原因之间的区别和联系。我们了解到，此次钱荒现象，无论是其根本的资金需求叠加导致供给不足的内因还是外汇占款以及央行救市态度的转变等外因，都切实地反应在SHIBOR和OIS以及二者利差数量关系上面，这对于分析钱荒的形成因素以及未来建立政策调控机制等方面都提供了的新的途径和方法。而此次钱荒问题，除了警示我们要正确认识市场的流动性需求、合理配置货币、提高流动性之外，也说明了完善和创新与我国货币市场相适应的利率调节体系、深化利率市场化改革的重要性。