船舶融资租赁,作为拉动船舶融资市场的“三驾马车”之一,随着造船业及航运业在中国的发展而蓬勃发展。然而2008年的金融危机对船舶融资租赁造成了致命打击,传统的定量方法及决策方式受到了严峻挑战,船舶融资租赁在具有典型波动性和周期性的市场下发展,已不能一味沿用传统的定量标准,需要构建能有效评估市场风险的决策方式,推进船舶融资租赁在中国的发展,并助力造船业和航运业的健康成长。本文通过对船舶融资租赁的介绍、风险特征及相关因素波动性的分析确定市场风险是现有对船舶融资租赁项目影响最大的风险,而市场风险可以通过船舶价格及租金价格的波动性进行评估预测;通过项目的定价理论及传统的决策管理方法的介绍,敏感性分析及实例应用验证等方式的应用,了解船舶融资租赁决策方式及其中的关键要素,并分析了现有传统的决策方式的不足之处。同时,本文通过现有评估市场风险的主要方式VaR及其衡量方法的介绍,结合CARCH为船舶融资租赁项目中融资比例的确定进行了建模;通过VaR模型的建模结合正态性检验、平稳性检验、自相关性检验、ARCH检验等方法,基于克拉克森数据库前42年的数据,将所建模型在实例中进行验证,将VaR方法计算所得结果与传统的决策方式的结果进行比较;最后就VaR方法对船舶融资租赁项目管理的作用及具体的使用进行了总结,并分析了本文的不足。通过本文的分析可知,VaR模型能较好地与船舶融资租赁项目的市场风险管理和计算结合,能有效地评估市场风险,为船舶融资租赁项目决策管理起到决定性的参考作用,为船舶融资租赁在波动的市场环境下的健康发展提供了有效的定量评估方法。