私募投资基金作为一种创新型的金融投资工具,与国际资本市场的发展密不可分。私募股权投资基金对促进产业结构升级、培育多层次资本市场、完善公司治理结构、推动中小企业发展和推动高新技术发展都有巨大的作用。美国、欧洲、日本等发达资本主义国家和地区的实践经验已经充分证明了这一点。随着我国经济的持续快速增长,股权分置改革的顺利进行实现了全流通,消除了我国资本市场发展的制度性障碍之一。2004年以来,众多国际私募股权投资巨头看好中国的投资前景,不断探索并试图深入中国私募股权投资市场,中华大地自此掀起了私募股权基金热潮。私募股权基金已被视为新时期中国投融资体制改革和建设的重要力量,其对于中国经济发展的积极作用在业界已经取得共识,但在其运行及发展过程中也存在不少问题,诸如法律法规的不完善,相关配套措施及具体的管理和实施办法的滞后,运行机制的不完善,资本退出渠道的不畅,监管体系的不健全等。针对上述问题,为了促进我国私募股权投资基金的健康持续快速发展,本文从以下几个方面对私募股权基金进行了研究。文章首先吸收了国内外对私募投资基金的研究成果,在此基础上,介绍了私募股权基金的涵义、以及运作机制;其次分析了美国私募股权基金的发展现状以及运作机制,借鉴其发展经验,为我所用;接着考察了国内私募股权基金的发展历程与发展现状,并着重分析了国内私募股权基金运作过程中存在的问题。针对我国私募股权基金的发展及运作机制中存的问题,进行了运作机制的创新设计,包括资金的来源,组织形式的分析以及资本退出模式的分析:最后则对进一步发展我国私募股权基金的监管政策提出了一些自己独特的建议。本文主要运用了比较分析、综合归纳与具体分析相结合的研究方法。在当前复杂的市场、法律环境下,本土私募股权投资机构自身存在哪些严重缺陷,应如何突破障碍、如何在纷繁复杂的市场中找到自己的位置,进而发展成为在国内乃至国际上具有竞争力、影响力的投资主体是目前亟待研究的问题。我国在这方面还缺乏系统详尽的研究,这正是本论文选题的意义之所在。