1982年2月24日是一个重要的日子，在这一天的堪萨斯市农产品期货交易所，世界首个股指期货合约—价值线指数期货合约(Value Line Index)上市交易。谁也没想到在经过几十年的发展，它作为应用最广泛的金融工具存在于世界各国金融市场。转眼到了2010年4月16日，我国股指期货市场翻开了崭新的一页，沪深300股指期货正式挂牌上市交易，它的出现将给我国金融市场带来深远的影响。本文从沪深300股指期货的真实交易数据及相应的现货指数数据入手，以股指期货的功能为基础，利用定性与定量相结合的办法来分析沪深300股指期货正式推出是如何影响我国股票现货市场的。本文实证部分综合运用VAR模型、协整分析、Granger因果关系检验法、VEC误差修正模型、GARCH模型及GARCH-M模型分别对沪深300股指期货的进行了实证分析，运用传统的二元GARCH模型以及基于t分布的二元GARCH模型计算出了我国沪深300股指期货的动态套期比率，得出结论：第一，沪深300股指期货的价格发现功能已经在现货市场上得到了良好的体现，二者之间具有长期稳定的均衡关系，并且前者对后者存在因果关系，而后者对前者具有反作用。第二，比较不同模型和随机扰动项基于不同分布模型的套期保值绩效，并通过计算获得了动态套期比率。文章一共分为六章：第一章是绪论，主要介绍本文的研究背景及意义、创新点、思路和方法；第二章是关于股指与股指期货的理论，这一章是论文的理论基础；第三章是文献回顾，讨论了国内外学者针对股指期货市场四个基本功能的研究；第四、五章作为本文的实证部分，分别运用建立模型的方法分析了股指期货市场的两个基本功能—价格发现及套期保值功能。最后一章为结论与政策建议，在总结了本文结论的基础上，分析我国股指期货市场存在的问题并提出了我国沪深300股指期货今后发展的一些政策建议。希望通过此研究对我国沪深300股指期货的发展与完善起到一定的借鉴意义，促进我国股指期货市场和现货市场的良好、互利发展。