随着环境问题在全球经济发展中不断凸显,近年来我国的绿色金融事业增长迅速。绿色信贷是当前我国商业银行承担的促进绿色经济发展的重要金融产品与手段,是国家为减少对“两高一剩”行业的信贷投入,控制重污染企业非理性扩张、优化社会绿色资源宏观调控和资源配置、增加对绿色环保行业的资金支持的重要手段。全国37家商业银行境内绿色信贷余额由2013年的2.3958万亿元增加至2020年的8.1373万亿元人民币,增长幅度达到339.64%。然而尽管增速较快,但当前我国商业银行绿色信贷发展已经涉入深水区,还存在诸多问题亟待解决,尤其是面临着绿色信贷业务和银行盈利水平增速双双放缓,资产负债率变动速度无序的困境。因此接续之前学者已有成果,从绿色信贷视角出发研究商业银行盈利能力及其内部负债管理问题,具有重要的理论意义和现实意义。基于绿色发展观,商业银行绿色信贷以生态文明建设核心要义,以增进人民福祉根本目的,以发展绿色生产力为根本动力,为商业银行自身创造出了全新的绿色发展战略路径和价值源泉,因此为商业银行获取全新的盈利模式与道路提供了完整的内生动力。基于交易成本理论,银行、政府、存款人和贷款人四方主体之间存在用于信息、监督和决策的交易费用,商业银行绿色信贷的进行通过降低相关交易费用,为银行提升盈利水平;基于委托代理理论,商业银行委托—代理关系面临着所有者缺位、道德风险和内部人控制的问题,因此绿色信贷业务通过让商业银行积极融入全球绿色发展宏观趋势,抓住其中的发展机遇,从而获取新的利润增长模块,以及创造的绿色声誉和降低银行潜在财务风险,提升商业银行盈利能力;基于负债管理理论,商业银行应当做到负债与资产的规模对称、结构对称和速度对称,以及安全性、流动性和盈利性三性互补、均衡与协调,因此过高的负债一方面是导致银行外部绿色形象和绿色声誉的受损,另一方面,投资人同样处于委托代理关系的委托方,商业银行过高的资产负债率会使得投资人认为这是该银行经营质量下降和内控隐患过高的信号。基于上述理论,本文提出绿色信贷与商业银行盈利能力关系假设、商业银行资产负债率调节作用假设以及地方性与全国性商业银行异质性的假设。本文从2013～2020年全国37家商业银行的年度面板数据出发,通过理论研究法和实证研究法,利用“OLS+稳健性检验”模型和GLS模型以及异质性检验,研究了商业银行绿色信贷对其自身盈利能力的影响,还研究了商业银行资产负债结构在绿色信贷对盈利能力的优化过程中起到的逆向调节作用。本文研究结论一是商业银行绿色信贷的增加对其自身的盈利能力具有显著优化作用;二是不合理负债率阻碍了绿色信贷对商业银行盈利能力的优化;三是由于银行规模差异的存在,绿色信贷对商业银行盈利能力的促进效果会有所不同。银行的本质功能是吸收存款发放贷款以赚取利润,因此高资产负债率本就是银行业的天然特征。但实际上本文认为,基于资产负债管理理论,商业银行应当追求更为合理的资产负债率,即不断追求非存款负债融资和非信贷资产占比的协调。只有保持合理、健康的商业银行资产负债结构,才能解决商业银行绿色信贷业务增速和自身盈利能力增速双双放缓的现实困境,才能让商业银行真正找到绿色信贷业务与其自身盈利能力提升的契合点,并使其不断实现自主创新和形成内生发展动力源,从而使得绿色信贷业务更好地服务于企业、市场和社会的同时,真正成为商业银行新的核心利润增长点。基于研究结论,本文提出当前我国商业银行一是要持续提高绿色信贷水平,走高质量绿色发展路线,即持续扩大绿色信贷业务、不断完善绿色信贷政策以及优化绿色信贷市场社会环境;二是要调整资产负债结构,降低财务风险,即提高资产负债配置效率、推动资产负债动态平衡以及重塑资产负债管理体系;三是要缓解内外代理问题,优化管理思路与方法,即优化政府监管、强化银行管理和发挥市场作用。