开放式基金在我国尚属于新生事物.从它的发展历史来看,其运作过程中蕴含着巨大的潜在风险,开放式基金发展的实践表明,疏于风险管理,或仅仅限于传统的风险管理,不仅会对基金本身造成极大的伤害,还将导致整个金融体系的不稳、经济动荡,甚至波及社会政治稳定.加强对开放式基金风险管理的研究,显得非常迫切和需要.因此本文拟在这方面作一些粗浅的研究和谈讨.本文的研究目标导向是探讨用单一的VaR计量指标来度量和管理开放式基金整体风险的可能性,并试图建立一套基于VaR的创新型开放式基金风险管理体系.因此,本文首先回顾前人在此领域的相关研究,在对相关概念的界定基础上,采用传统风险管理方法,从风险识别入手,全面分析开放式基金所面临的各种风险,并运用系统的方法综合分析了风险间相互关系,得出了市场风险是开放式基金面临的主要风险的推论.在对VaR这种新型风险管理技术的本质内涵、计算方法、主要功效及存在问题作了研究综述的基础上,以开放式基金投资组合为研究对象建立VaR模型,并利用市场数据对相应的VaR模型作了实证和模拟演算,使模型具备了实际应用的价值.本文最后在研究了开放式基金业务风险VaR模型的基础上,从风险管理的系统性要求出发,从风险的可分性出发,对集中建模的方法、指标的统一性、风险因素的相关性进行了深入的讨论,给出了模型集成的构架;并从监管者的角度,对使用VaR体系加强开放式基金监管的方法措施和现实意义进行了综合分析,最终提出了基于VaR方法的以风险管理为中心的开放式基金管理总架构,实现了预期目标.