现阶段,我国保险市场正处于一个高速发展的时期,新的业务线不断出现,因此,对于保险公司来说,如何利用有限的资本金来获取更高的收益就成为公司获得更好发展的关键。资本配置,是公司将一个企业的资本金额,分配给每个项目或业务的决策。国内关于资本配置方面的研究大多是从风险资本额入手的,这也是保险公司资本配置的关键。但是这些研究中大部分都是从保险监管机构的角度出发,而很少有从公司获利的角度着手进行研究的。因此,从公司获利的角度考虑资本配置,研究增加或减少业务线时公司的获利水平具有一定的研究价值。本文总结了国外保险业将财务经济学应用到保险公司经济增加值的方法,但是这些方法都没有说明如何确定多业务线保险公司的经济价值。为了解决多业务线保险公司的经济增加值问题,本文引入了保险公司资本配置领域中一个非常重要的边际资本配置模型——Merton-Perold资本配置模型,并通过推导资本配置公式和模拟分析,说明M-P模型如何在多条业务线条件下的公司中科学地配置资本。通过运用规范研究法,本文推导证明了M-P模型满足资本配置的一致性原则。因为常用的考量产险公司绩效的指标EVA(economic value-added),将会受到公司资本额度的影响,不能完全反映公司的资本利用效率。从而本文利用EVAOC(economic value added on capital)而非EVA模型进行分析,EVAOC建立在EVA的基础之上且不受公司资本额度的干扰,可以更加准确地反映公司的获利能力,更加合理地进行资本配置和防范风险,尤其是在考虑到如何慎重地扩展或收缩业务线,结合业务线包含的风险给公司和股东带来的权益可以更加合理。最后,本文给出了财险公司经济增加值的计算方法,并运用该方法对中国某家大型财产保险股份有限公司进行模拟分析并提出建议。