本文主要研究基于稳定偏好原则下的含消费的效用最大化问题,给出了一些有意义的结果。所谓基于稳定偏好的原则,是指一个投资者在最不利的情形下评估他的期望效用。即在不完全市场下,当投资者的主观概率测度不确定时,一个可能的主观概率测度的集合代替了单个的确定的概率测度。此时,投资者为了保证安全,他会选择最坏概率测度情况下的期望效用。在稳定偏好效用原则下,2007年Stefan Weber,Anne Gundel等人研究了不含消费的投资组合选择问题,给出了最优解。但对于基于稳定偏好原则下的含消费的效用最大化问题,就我们所知,尚未被研究过。文章第二章是预备知识,首先,在预算约束条件和风险约束条件下,建立了完全市场下的效用最大化模型,并在不完全市场下建立了基于稳定偏好原则下的效用最大化模型。其次,利用对偶理论及方法,给出了带有预算和风险共同约束条件下,基于稳定偏好的效用最大化问题的解。文章第三章是本文研究的主要内容。首先,在稳定偏好原则下,对于单个投资者,研究了预算约束下含消费的最优投资组合问题,得到了该问题的解的存在唯一性。在此基础上,考虑了含风险约束的投资组合问题,证明了该模型的解存在且唯一。其次,在稳定偏好原则下,将所研究的问题推广到更一般的情形,探讨了多个投资者的含消费的投资效用最大化问题,并给出了该问题的解的存在唯一性。该结果可视为Stefan Weber,Anne Gundel等人所得结果的一个自然推广。