城市轨道交通是公民交通出行的一种重要方式,在许多大城市,承载了较大比例的交通运输量,可以有效缓解城市拥堵的问题。但由于城市轨道交通建设成本造价高昂,单纯依靠政府部门投入进行建设已很难满足各个城市对城市轨道交通的需求。PPP模式作为一种以利益及风险共担为基础的合作关系的新模式,已经成为大多数城市轨道交通项目采用的建设模式。但是,由于城市轨道交通项目本身风险因素多变,风险分担复杂。加之PPP模式存在参与主体地位不对等缺陷,政府方在实际谈判中具有信息等优势,可利用优势向私人方转嫁风险,使风险尤其是共担风险分配不合理,加重了私人方承担的风险比率。如何合理分配风险,规避政府方转嫁风险,目前已成为各参与主体关注的焦点。本文拟利用博弈论的方法对城市轨道交通PPP项目公私双方风险进行分担研究,首先,基于风险偏好的博弈模型对风险进行初次分配研究,将风险划分为独自承担风险和双方共担风险;其次,利用不完全信息下讨价还价博弈模型对双方共担风险进行再分配研究,根据先动优势理论,基于改变出价规则,即私人部门先出价,对不完全信息下讨价还价博弈模型进行改进,一定程度上规避了政府部门向私人部门转嫁风险,使风险分配更加合理。本文主要研究城市轨道交通PPP项目中政府部门和私人部门风险的分担问题,共分为六章。第一章绪论。本章主要介绍了本文研究的背景及意义、国内外文献综述、研究的方法、思路框架及创新之处。第二章城市轨道交通PPP项目相关理论基础。本章介绍了物有所值理论,根据物有所值理论,说明本文在风险初步分担阶段利用成本收益方法对风险进行初步分配;同时,介绍了博弈论相关理论以及先动优势理论,并将先动优势理论基本结论作为本文不完全信息下讨价还价博弈模型中的一个基本假设。第三章城市轨道交通PPP项目风险分担基本架构。首先,介绍了城市轨道交通PPP项目风险分担的基本原则;然后,分析风险分担的基本阶段,包括风险识别和风险分担阶段;最后,对城市轨道交通PPP项目具体步骤进行描述,识别风险主体及关键风险,并利用集值统计模型对城市轨道交通PPP项目的关键风险进行量化识别,并阐述了风险分担的具体步骤,为下一章进行风险分担奠定了基础。第四章基于不完全信息下讨价还价博弈模型的城市轨道交通PPP项目风险分担的研究。首先,利用风险偏好博弈模型对城市轨道交通PPP项目风险进行初次分担,将风险初步分为独自承担风险以及双方共担风险;随后,利用不完全信息下讨价还价博弈模型对共担风险的分配进行研究,以不同出价规则下的博弈模型为基础分别计算出共担风险名义分配比率和共担风险实际分配比率,并以两者差额为风险规避因子表达式,从而计算出了改变出价规则下可规避政府部门转嫁风险的比率,这样,可以更加合理地计量政府和私人部门的风险分配比率。第五章合肥轨道2号线PPP项目风险分担的实证研究。本章结合合肥轨道交通2号线项目进行实证分析研究,首先,识别出项目最主要参与主体,并识别出关键风险共29项;其次,对项目关键风险进行初步分配,将风险初步划分为政府部分私人部门独自承担风险以及双方共担风险;最后,根据共担风险分配的模型得出双方对共担风险实际分配比率以及风险规避因子数值,根据风险规避因子数值证明改变出价规则可以一定程度上规避政府向私人部门转嫁风险,实现风险更合理地分配。第六章结论及政策建议。本章综合实证研究给出了相关结论和政策建议,即要根据公司双方不同优势进行风险分担、制定相关法律法规一定程度上消除双方风险分担不均、并采取一定的风险分担动态调整机制,建立双方风险谈判的定向沟通机制等。