近年来,由于外资银行大量进入新兴市场国家,外资银行进入新兴市场国家作用效应的相关理论问题就一直受到许多经济学家与金融学家的关注。当中国向世贸组织承诺的过渡期已满,中国正在步入全面开放国内银行业的时候,对于这一课题展开认真深入研究显得更为重要和迫切。本文从研究分析新兴市场国家外资银行的基本特征入手,并以基本特征为基础,从信贷可得性、信贷产品价格、金融稳定与金融主权四个方面对外资银行进入新兴市场国家作用效应进行了理论分析。在理论研究的基础上,探求新兴市场国家优化外资银行作用效应的政策措施。本文正文包括六章内容。第一章为新兴市场国家外资银行的基本特征,通过这一基础性的研究工作,为进一步的理论分析形成一个基础。第二章和第三章对于外资银行进入新兴市场国家产生的作用效应进行理论分析。先在第二章依靠一个数理模型,对外资银行银行进入新兴市场东道国后关于信贷投放量及信贷产品价格可能产生的结果及相关状况进行了分析研究;然后第三章从金融稳定与国家安全的角度,对外资银行的作用效应进行了理论分析。这两章在各自进行相关作用效应分析研究的基础上形成了相应的优化作用效应的着力点。第四章站在整体层面与国别层面上对外资银行进入新兴市场国家产生的实际作用效应进行了评析。第五章、第六章以前面的理论分析为基础,探讨新兴市场国家基于优化外资银行作用效应的目的,如何采取恰当的政策。特别是在第六章,强调了对于中国这一新兴市场大国在外资银行政策问题必须保证中资银行的主导权。本文的主要内容和结论包括:(1)新兴市场国家的外资银行具有与本土银行不同的特征,包括资本一体化和资本分散化带来外资银行更有弹性,但同时可能会引入新风险的资本特征;运行过程的非独立性;运行过程中的效率优势;进入信贷市场的局限性;业务运行中对于数字信息的依赖性;较多从事国际业务等。(2)文章论证分析了外资银行进入会对新兴市场国家的信贷可得与信贷产品价格产生影响的不同状况,既有促进经济发展和福利水平提高的时候,也有导致信贷可得下降、信贷产品价格上升的可能,取决于外资银行效率优势的显著程度、外资银行与本土银行的业务能量、不同市场部分的市场容量、不同银行的固定成本水平等。(3)文章认为外资银行的进入可能加剧金融市场的竞争,带来金融体系稳定性下降;外资银行有将外部风险传入的通道,外资银行的业务策略、业务品种也会带来新的不稳定;但同时外资银行自身的强健及外资银行发挥“避风港”功能可以提升新兴市场国家的金融稳定性。(4)提出了外资银行大量进入新兴市场国家后,如果他们在新兴市场国家的银行业占据主导地位后将会影响银行新兴市场国家金融主权的独立完整,并给新兴市场国家的经济发展带来不良影响,这一问题对于新兴市场大国而言尤为重要,对外向型发展的小国的重要性相对较弱。(5)以优化外资银行的作用效应为出发点,分析新兴市场国家的相应政策和措施。重点在于加强外资银行的准入管理、运行监管、强化市场约束,优化整体运行环境等。(6)提出了对于中国这样的新兴市场大国,在银行业开放过程中必须坚持中资银行在商业银行体系中的主导权,这是中国保持经济独立性完整性实现自主发展的必然要求。强调了中国必须通过恰当的政策去实现外资银行的功能定位,坚决停止外资商业银行继续入股中资商业银行等不当的银行业开放方式。